Почему Уоррен Баффет удвоил прибыль в третьем квартале?

Приятно слышать, что группа Berkshire Hathaway во главе с Уорреном Баффетом удвоила свои доходы в третьем квартале. Без сомнения, Уоррен Баффет считается одним из величайших экспертов по инвестициям и одним из самых богатых людей в мире. Однако не все золото блестит. Возникает вопрос: что стоит за резким увеличением прибыли Berkshire Hathaway?

Начнем с объяснения, что это за компания Berkshire Hathaway Group. Это американская компания, основанная в Род-Айленде в 1839 году, которая начала развивать свою деятельность в текстильном секторе. Однако после прихода в 1962 году Уоррена Баффета этот бизнес-конгломерат сильно изменился, и времена текстиля давно прошли. В настоящее время группа, возглавляемая Баффетом, работает в таких секторах, как страхование, ювелирные изделия или строительство. Также следует помнить, что Berkshire Hathaway инвестирует в пищевой сектор, автомобильные компании или финансовый сектор.

Но вернемся в настоящее. Цифры за третий квартал 2018 года кажутся очень позитивными, так как Berkshire Hathaway получила прибыль в размере 6,88 миллиарда долларов. Это вдвое больше прибыли, если сравнивать с третьим кварталом 2017 года, когда прибыль составила 3,44 миллиарда долларов.

Низкое налогообложение и меньше стихийных бедствий

Итак, почему же позади невероятный рост прибыли Berkshire Hathaway? Ответ прост, учитывая, что компания имеет сильные позиции в страховом секторе. В этом смысле страховщики сталкиваются с меньшим количеством стихийных бедствий, а это означает, что им приходится производить гораздо меньше выплат в результате выплаты компенсации. 2018 год был гораздо более спокойным, чем 2017 год. Просто оглянитесь назад и вспомните три урагана, поразившие Соединенные Штаты, и землетрясение, поразившее Мексику. Следовательно, тяжелые выплаты, которые страховые компании должны были выплатить, уменьшили выгоду таких бизнес-групп, как Berkshire Hathaway.

Вторая причина, объясняющая преимущества Berkshire Hathaway, кроется в налогово-бюджетной политике, проводимой правительством во главе с Дональдом Трампом. Президент США выбрал низкие налоги для стимулирования деловой активности и роста национальной экономики. Итак, уравнение простое: чем ниже налоги, тем выше прибыль.

Благодаря этим хорошим результатам Уоррен Баффет имеет больше ликвидности для инвестиций. По этой причине Berkshire решила купить собственные акции на сумму 928 миллионов евро. Покупка собственных акций означает, что компания сама становится акционером. Однако опыт показал, что казначейские акции иногда использовались для сокрытия корпоративного мошенничества. Однако это не относится к Berkshire Hathaway, которая, учитывая трудности с поиском прибыльных инвестиций, предпочла приобретение собственных акций.

Не все преимущества

Если что-то и характеризовало рынки в 2018 году, так это их нестабильность. Не избежал потрясений даже широко известный «оракул Омахи». Среди неудач этого года - вложения в финансовый сектор и в пищевую промышленность Kraft Heinz.

Если мы внимательно посмотрим на инвестиционную политику Berkshire Hathaway, мы обнаружим, что у нас очень разные бизнес-направления. В этом смысле Berkshire Hathaway делает ставку на компании пищевой промышленности, производители аккумуляторов и фонарей, такие как Duracell, железнодорожные компании или производителей красок.

Балласт от Kraft Heinz и красные цифры финансового сектора

Инвестиции Баффета были особенно ограничены его инвестициями в Kraft Heinz. Речь идет о Berkshire Kraft, владеющей более 325 млн акций этой великой пищевой компании.

Инвестиции в Berkshire Kraft пострадали по простой причине: изменение типа продуктов, востребованных потребителями. Столкнувшись с обработанными пищевыми продуктами, население выбрало другой класс более здоровых продуктов. Мы также не должны забывать, что жесткая конкуренция через политику низких цен, проводимую Amazon и Walmart, в конечном итоге повлияла на стоимость акций Kraft Heinz и, в более широком смысле, Berkshire Hathaway.

Не забывайте, что Berkshire Hathaway инвестировала в финансовые компании, которые в 2018 году оказались в минусе. В их число входят US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon и Bank of America.

Несмотря на подводные камни, с которыми сталкиваются Kraft Heinz и финансовая индустрия, будет интересно посмотреть, как меняются инвестиции такого гуру, как Уоррен Баффет. Особого внимания заслуживает приверженность такой технологической компании, как Apple. Однако не следует забывать, что большая выгода, полученная Berkshire Hathaway, связана с более низкими налогами и меньшими компенсациями в страховом секторе.