Основы в экономической и финансовой сфере - это все качественные и количественные переменные, которые должны быть включены при оценке компании или актива.
Другими словами, фундаментальные факторы - это все факторы, которые экономические агенты должны учитывать при определении инвестиционной стратегии или составлении прогнозов.
Например, в случае долларовой цены основными факторами являются денежно-кредитная политика, продиктованная Федеральной резервной системой, уровень экономической активности в США, спрос инвесторов (который возрастает в периоды неопределенности) и другие.
Характеристики основ
Основные характеристики основ:
- Они позволяют разрабатывать прогнозы различных экономических переменных.
- Они служат основой для инвесторов при оценке будущей доходности актива. Таким образом они формируют свое портфолио.
- Они применимы не только к активам и компаниям, но и к странам. В этом случае будут проанализированы макроэкономические основы, такие как темпы экономического роста, инфляция, уровень безработицы, уровень недоедания и другие.
- С другой стороны, основы микроэкономики связаны со спросом и предложением в конкретных секторах. Мы имеем в виду, например, доступность сырья, количество конкурентов, производственные затраты и многое другое.
- Для оценки фундаментальных показателей компании, в основном, наблюдаются уровни долга, наличие денежных средств, коэффициенты прибыльности. Это для того, чтобы определить, будет ли бизнес устойчивым с течением времени.
- В целом считается, что бизнес имеет прочную основу, если у него достаточно денежных средств для покрытия своих финансовых обязательств. Кроме того, ожидается, что в будущем это принесет положительные результаты в отношении движения денежных средств.
- Компании с прочными фундаментальными показателями с большей вероятностью выживут в условиях экономического спада. Это, в свою очередь, представляет меньший риск для инвесторов.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ - это инструмент, который помогает определить позицию компании по отношению к ее конкурентам и по отношению к самой себе в будущем. Затем, основываясь на основных принципах компании, оценивается ее потенциальный рост с учетом различных существующих сценариев.
После того, как эти прогнозы сделаны, можно рассчитать стоимость компании. Таким образом, инвестор сможет определить, торгуются ли акции фирмы выше или ниже их внутренней стоимости.
Точно так же фундаментальный анализ можно использовать для сравнения двух инвестиционных альтернатив на фондовом рынке. В этом случае будут сравниваться такие показатели, как отношение долга к собственному капиталу, кислотный тест, финансовая рентабельность (ROE), соотношение цены и прибыли или коэффициент PER.