Модель Даймонда-Дибвига изучает феномен массового изъятия средств из банка как результат рационального поведения и ожиданий вкладчиков.
Модель Даймонда-Дибвига принадлежит к серии исследований банковских и валютных кризисов. Один из основных выводов состоит в том, что рациональное поведение вкладчиков может создать равновесие, при котором вкладчики спешат получить свои деньги в банках, вызывая банковский кризис. Вышеизложенное предполагается при отсутствии вмешательства правительства или регулирующего органа.
Происхождение модели Даймонда-Дибвига
Модель была создана Дугласом У. Даймондом из Чикагского университета и Филипом Х. Дибвигом из Йельского университета (тогда). Он был опубликован в 1993 году.
Цель модели
Модель позволяет изучить и объяснить феномен массового изъятия средств из банков. Это также позволяет делать прогнозы и помогать разрабатывать меры, которые помогают снизить риск попадания в кризис.
Пример модели Даймонда-Дибвига
Простейшую модель Даймонда-Дибвига с помощью инструментов теории игр можно описать как игру со следующими характеристиками:
- Есть два инвестора, каждый из которых положил в банк сумму D.
- Банк, в свою очередь, вложил деньги вкладчиков в долгосрочный проект. Если банк вынужден ликвидировать ваши вложения до истечения срока их действия, вы получите в общей сложности 2 рубля. Где D> r> D / 2. Напротив, если Банк может дождаться срока погашения инвестиций, он сможет получить 2R, где R> D.
- Есть две даты, когда инвесторы могут снять свои деньги: дата 1, до истечения срока действия инвестиций; и дата 2, после даты погашения инвестиций.
- Ставки дисконтирования не должно быть.
Теперь давайте посмотрим на выплаты, которые инвесторы могут получить в каждом сценарии. Если оба инвестора получат деньги на дату 1, каждый из них получит r, и игра окончена. Когда только один из них берет деньги на дату 1, этот инвестор берет D, а другой - 2r-D, и игра заканчивается. Если ни один из них не снимает деньги, они переходят на дату 2, и инвестиционный проект достигает своей зрелости.
В день 2. В этот день, если два инвестора решают снять свои деньги, каждый из них тянет R, и игра заканчивается. Если только один инвестор берет деньги, он получает 2R-D, а другой D, то игра окончена. Если никто не получит свои деньги, каждый получит Р.
Матрица выплат в игре
Leugo, мы можем представить эти сценарии и действия в платежных матрицах:
Дата 1
| Действия A и B | Выиграть | Не вынимать |
|---|---|---|
| Выиграть | г, г | Д, 2к-Д |
| Не вынимать | 2р-Д, Д | Дата 2 |
Дата 2
| Действия A и B | Выиграть | Не вынимать |
|---|---|---|
| Выиграть | R, R | 2Р-Д, Д |
| Не вынимать | Д, 2Р-Д | R, R |
Для решения игры мы применяем так называемую «обратную индукцию». Мы начинаем с даты 2. В ней, поскольку R> D (и, следовательно, 2R-D> R) удалить - это стратегия, которая строго доминирует над стратегией не удалять. Другими словами, снимать всегда будет удобно.
Теперь перейдем к дате 1. Поскольку r
- Они оба получают свои деньги = r, r
- Никто не тянет = R, R
Первым равновесием будет ситуация банковской паники. Это равновесие, возникающее в результате рациональной реакции одного инвестора, который считает, что другой инвестор получит свои деньги.
Модель не позволяет и не предназначена для того, чтобы точно предсказать, когда произойдет паника в банке, но она позволяет установить, что этот сценарий существует и что это сбалансированная ситуация.