Кредитное качество - это способность организации, выпускающей долговые обязательства, выполнить свои обязательства по выплатам в будущем, как по срокам, так и по форме.
Таким образом, кредитное качество оценивает вероятность неисполнения эмитентом долгового обязательства определенного финансового обязательства. С одной стороны, хорошее кредитное качество указывает на то, что данное финансовое обязательство имеет небольшой риск дефолта. И, с другой стороны, очень низкое кредитное качество означает, что вероятность того, что организация-эмитент сможет выплатить свой долг в соответствии с согласованными условиями, довольно низка.
Рейтинг кредитного качества
Если мы посмотрим на строгую концепцию кредитного качества, правда в том, что мы не можем говорить о «типах» или «разновидностях» кредитного качества, поскольку оно хорошее или плохое, лучшее или худшее.
Однако мы можем установить очередность выпуска долговых обязательств органами-эмитентами. Таким образом, связывая понятие кредитного качества с уровнем риска дефолта в случае ликвидации.
В зависимости от эмитента долга можно выделить:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Государственный долг (суверенный): Как правило, этот тип финансовых активов имеет наилучшее кредитное качество на рынке, поскольку при нормальных сценариях государства обладают большей способностью выполнять свои платежные обязательства по сравнению с частными организациями. Казначейские векселя, государственные облигации и государственные обязательства являются примерами финансовых продуктов государственного долга. Однако следует отметить, что это не всегда так.
- Межбанковский долг: Финансовые организации постоянно ссужают друг другу деньги с очень краткосрочным горизонтом и высокой ликвидностью. Следовательно, они также, как правило, имеют хорошее кредитное качество. Типичный продукт, который мы можем найти в этой категории, - это банковские депозиты.
- Корпоративный долг: Это долг, который берет на себя любое физическое или юридическое лицо, не являющееся государственной администрацией. Обычно он имеет более низкое кредитное качество. В корпоративном долге мы можем выделить:
- Обеспеченный приоритетный долг
- Старший долг
- Субординированный долг
- Гибридный долг
- ДействияВ этом случае мы будем говорить не о долге, а об инвестициях в капитал.
Основные функции кредитного качества
К основным функциям кредитного качества относятся:
- Облегчить с точки зрения инвестора представление о степени платежеспособности конкретного эмитента.
- Сообщать с точки зрения регулирования об уровне риска, принимаемого на себя организациями-эмитентами, компетентным надзорным органам.
- Руководить с рыночной точки зрения различными экономическими агентами, которые вмешиваются на рынок (институты коллективного инвестирования, SICAV и т. Д.), В отношении кредитоспособности различных эмитентов с целью принятия ими инвестиционных решений.
Как измеряется кредитное качество?
Процесс оценки кредитного качества данного эмитента обычно известен как кредитный рейтинг - рейтинг. Данный рейтинг отражает аргументированное мнение о кредитном качестве эмитента ряда организаций, специализирующихся на финансовых услугах, рейтинговых агентств.
Обычный процесс, с помощью которого агентства высказывают свое мнение о кредитном качестве, начинается со сбора большого объема информации об эмитенте. С одной стороны, анализируется чисто экономико-финансовая информация (балансы, отчеты о прибылях и убытках, история платежей и т. Д.), А с другой - рыночная информация (история цен, ситуация в секторе, в котором компания работает и т. Д.). ).
Эта информация обычно дополняется проведением интервью и встреч с руководящим персоналом организации-эмитента. После того, как все данные собраны и интерпретированы, аналитики присваивают конкретный рейтинг в виде буквенно-цифрового кода, который соответствует различным критериям в зависимости от рейтингового агентства. Другими словами, не существует стандартного кода кредитного рейтинга, который используется каждым из агентств, но каждое из них использует свою собственную номенклатуру.