Оборотный капитал - это часть оборотных средств компании, финансируемая за счет долгосрочной задолженности (внеоборотных обязательств). Он рассчитывается с использованием разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (краткосрочными обязательствами).
Оборотный капитал будет варьироваться в зависимости от времени года из-за деятельности, осуществляемой компанией. Поэтому его контроль очень важен для гарантии ликвидности и платежеспособности компании в краткосрочной перспективе, фундаментальных основ в финансовых вопросах.
Он также известен как оборотный фонд, оборотный капитал или, по его английскому названию, оборотный капитал.
Оборотный капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
Вот как это представлено графически:
Интерпретация оборотного капитала
Оборотный капитал может занимать три позиции:
- FM> 0: рабочий капитал будет положительный когда текущие активы превышают кредиторскую задолженность по к / п. В этой ситуации компания сможет выполнить свои немедленные платежные обязательства.
- FM = 0: рабочий капитал будет ноль или равным нулю, когда текущие активы равны кредиторской задолженности по ц / п. Компания с нулевым оборотным капиталом рискует оказаться не в состоянии выполнить свои платежные обязательства по к / п, если сбор клиента задерживается.
- FM <0: рабочий капитал будет отрицательный когда текущие активы меньше кредиторской задолженности по в / п. Это наихудшая ситуация, потому что компания не сможет выполнить свои платежные обязательства по ц / п, поэтому мы скажем, что она будет приостановлена платежи.
Увидев эти три ситуации, в которых можно найти компанию, мы заключаем, что оптимальной ситуацией для любой компании было бы наличие положительного оборотного капитала. Таким образом, у компании будет подушка безопасности, когда дело доходит до выполнения взятых на себя обязательств. Другими словами, в случае задержек со сбором ваших клиентов вы будете уверены, что сможете ответить на платежи ваших поставщиков.
Короче говоря, мы знаем, что лучшее для компании - это наличие положительного оборотного капитала, но в то же время он не должен быть слишком чрезмерным, поскольку это повлечет за собой альтернативные издержки. Если у компании очень большой оборотный капитал, у нее будут убыточные ресурсы, которые она могла бы использовать для финансирования новых инвестиций. Оптимальный уровень оборотных средств будет зависеть от ряда факторов, таких как сектор, в котором работает компания, средний период оплаты от клиентов, средний срок оплаты поставщикам, средний срок производства и т. Д.
Что может привлечь наше внимание, так это то, что компании в секторе продуктов питания или распределения могут иметь отрицательный оборотный капитал и не иметь приостановки платежей. Это связано с тем, что сбор клиентов осуществляется наличными, а оплата поставщикам обычно осуществляется в течение девяноста дней, что позволяет им продолжать работу.
