Скорректированная балансовая стоимость - это метод оценки бизнеса на основе баланса, цель которого - дать более реалистичную оценку, чем базовая балансовая стоимость.
Скорректированная балансовая стоимость пытается решить одну из проблем балансовой стоимости (также известной как балансовая стоимость). Балансовая стоимость учитывает только чистую стоимость активов. Или, что то же самое, значение, которое согласно балансу имеет компания.
С этой отправной точки скорректированная балансовая стоимость идет дальше. При этом учитываются дополнительные бухгалтерские оценки аналитика. Например, клиенты, признанные неплатежеспособными. Хотя этот факт в краткосрочной перспективе может не быть отражен в балансе, это приведет к снижению актива. И, следовательно, более низкая балансовая стоимость компании. Напомним, что:
Балансовая стоимость = Активы - Обязательства
Корректировка бухгалтерского учетаКак рассчитать скорректированную балансовую стоимость
При расчете скорректированной балансовой стоимости нет точной формулы. По мнению аналитика и компании, он так или иначе будет рассчитан. Несмотря на это, мы можем предоставить следующую общую формулу:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroСкорректированная балансовая стоимость = скорректированные активы - скорректированные обязательства
Где «скорректированный» означает, что это стоимость активов и пассивов, которые, по мнению аналитика, у них действительно есть, а не стоимость, которая отображается в балансе.
Например, если аналитик оценивает, что стоимость долгов (обязательств) меньше, чем отраженная в балансе, он даст более низкую стоимость, чем обязательства. Следовательно, компания будет иметь большую ценность для аналитика.
Пример расчета скорректированной балансовой стоимости
Чтобы увидеть вышесказанное более ясно, мы рассмотрим случай реального баланса. В фактическом балансе есть данные об активах, пассивах и чистой стоимости активов. Согласно теоретической балансовой стоимости, стоимость компании будет соответствовать тому, что указано в зеленой рамке:
Независимо от того, смотрим ли мы непосредственно на зеленый ящик или вычитаем общие активы (406 794 000) из общих обязательств (266 595), балансовая стоимость имеет ту же стоимость и составляет 140 199 000 долларов.
Теперь, как аналитики, мы анализируем компанию. И когда мы анализируем компанию более подробно, мы ищем больше информации и документов помимо баланса (например, годовой отчетности). И мы получаем следующее (игры, отмеченные красным квадратом, - это те, которые мы ценим по-разному):
- Краткосрочные инвестиции: Компания спекулирует акциями других компаний. Многие из этих акций сильно упали и теперь стоят меньше. Следовательно, значение Краткосрочные инвестиции он становится от 49 662 000 до 40 000 000 долларов.
- Чистые непогашенные счета: Один из клиентов компании становится неплатежеспособным. То есть компания перестанет собирать неоплаченный счет на 1000000 долларов. Стоимость чистых непогашенных счетов составляет от 50 899 000 до 49 899 000 долларов.
- Нематериальные активы: Согласно нашему анализу, один из патентов компании будет переоценен. Патент на системы безопасности для банковских счетов. Сейчас многие банки заинтересованы в этой системе. Нематериальный актив варьируется от 2 149 000 до 5 350 000 долларов.
После этих корректировок и проведения соответствующих операций общая стоимость активов увеличится с 406 794 000 до 399 333 000. Наконец, согласно нашему анализу, стоимость обязательства не претерпела существенных изменений. Таким образом, скорректированная балансовая стоимость составляет:
Скорректированная балансовая стоимость = Скорректированные активы - Скорректированные обязательства = 399 333 000 - 266 595 000 = 132 738 000
Скорректированная балансовая стоимость (132 738 000) меньше теоретической балансовой стоимости (140 199 000) после внесения корректировок, которые мы, как эксперты-аналитики, сочли целесообразными.
Справедливая стоимость