В сфере финансов китайская стена - это информационный барьер, который устанавливается при возникновении конфликта интересов.
То есть, когда возникает коллизия между полномочиями по принятию решений, которыми обладает человек, и его частными интересами, для этого человека в указанной операции устанавливается информационный барьер. Таким образом возводится китайская стена.
Китайская стена в инвестиционном секторе
Китайские стены очень распространены в листинговых компаниях. Например, представим себе человека, который занимается инвестициями и может также иметь доступ к конфиденциальной информации об инвестициях, которые компания собирается сделать (что было бы конфликтом интересов).
Затем человек, посвятивший себя инвестициям, изолируется, и на конфиденциальную информацию об этих инвестициях накладывается барьер. В данном конкретном случае это будет механизм китайской стены.
Другой практический пример - инвестиционные фонды, связанные с финансовыми учреждениями. В этом случае у управляющего инвестиционным фондом может возникнуть конфликт интересов. С одной стороны, вы должны добиваться максимальной прибыли от своего клиента (инвестора); но, с другой стороны, это означает, что финансовая организация, управляющая инвестиционным фондом, имеет меньшую прибыль. То есть конфликт интересов возникает из-за того, что управляющий должен стремиться к максимальной выгоде для инвестора за счет принятия на себя возможных убытков для компании, в которой он работает.
Здесь снова появляется китайская стена: управляющий должен действовать независимо от финансового учреждения, владеющего инвестиционным фондом. Это единственный способ избежать давления на менеджера и избежать конфликта интересов, описанного выше.
Зачем вживляют китайские стены?
Как видно из примеров, конфликт интересов может включать неосторожные действия со стороны людей, которых он затронул. Чтобы избежать конфликта интересов, построены китайские стены. Существуют разные способы реализации китайской стены: может быть запрет на выполнение ряда действий для определенных людей, полная независимость для человека, на которого падает конфликт интересов (как во втором примере выше), невозможность доступа к определенной информации и т. д.
Как правило, правительства часто регулируют китайские стеновые механизмы. Правила в области фондового рынка (покупка и продажа акций листинговых компаний) очень распространены. Однако сами компании также могут устанавливать китайские стены, которые не регулируются государством и часто фигурируют в кодексах надлежащего управления этих компаний.