Ожидаемый убыток в статистике и экономике - это размер убытка в результате дефолта компании. Другими словами, значение, представляющее значение по умолчанию в заданном временном горизонте, конкретную вероятность дефолта, а также заданный уровень воздействия.
Таким образом, ожидаемый убыток - это размер убытка вследствие вероятности дефолта компании. Этот ожидаемый убыток определяется на основе указанного временного горизонта, вероятности дефолта, которую мы увидим ниже, а также данного риска.
Следует отметить, что, когда дефолт возникает в момент начала срока ссуды, сумма задолженности больше, подверженность риску также выше и вероятность того, что платеж не будет выполнен, больше. Напротив, в конце срока ссуды подверженность риску незначительна, и вероятность дефолта практически не рассматривается.
Как мы видим в примере, величина убытка в один момент времени больше, чем в другой.
Таким образом, мы говорим о стоимости, которая представляет собой убыток для банковского учреждения, например, из-за того, что компания, запросившая ссуду, была объявлена неплатежеспособной и не может выполнить указанный платеж. Этот ожидаемый убыток, как мы видели ранее, будет зависеть от вероятности того, что компания платит или нет; что это произойдет в ближайшие месяцы или что дефолт произойдет, когда ссуда находится на стадии более досрочного погашения; а также капитал, который еще предстоит вернуть.
Характеристики ожидаемого убытка
Чтобы лучше понять концепцию, давайте рассмотрим ее основные характеристики:
- Это понятие, связанное со статистикой и экономикой.
- В частности, это связано с финансовым и кредитным риском, который представляет компания.
- Он предполагает стоимость, выраженную неуплатой обязательства компанией.
- Стоимость определяется вероятностью дефолта, временным горизонтом и подверженностью риску.
- Ожидаемый убыток, как мы можем предположить, несет кредитор, который должен отразить его на неисполнении обязательств со стороны должника.
Пункты для расчета ожидаемого убытка
Чтобы рассчитать ожидаемый убыток, стоит отметить некоторые элементы, которые дополняют уравнение:
- Вероятность дефолта (PD, для его аббревиатуры на английском языке): Существующая вероятность того, что заемщик станет неплатежеспособным и не выполнит свои обязательства по оставшимся частям погашения. Это рассчитывается на основе информации, полученной рейтинговыми агентствами.
- Коэффициент потерь при дефолте (LGD): Это сумма ссуды, которую после того, как должник был объявлен неплатежеспособным, остается взыскать, и получить ее невозможно. В этом смысле это процент, который представляет собой сумму долга.
- Экспозиция в случае дефолта (EAD, для его аббревиатуры на английском языке): Чтобы легко понять, это сумма причитающейся суммы, которую кредитор не может взыскать, потому что должник объявил себя неплатежеспособным. В этом смысле сумма долга.
Формула расчета ожидаемого убытка
Таким образом, если мы поместим в шейкер упомянутые выше элементы, мы сможем извлечь следующую формулу, которая поможет нам рассчитать ожидаемые потери:
Ожидаемый убыток (EP) = Вероятность дефолта (PD) Икс Коэффициент убытка (LGD) Икс Экспозиция (EAD)
С этими параметрами мы можем рассчитать ожидаемые убытки в случае дефолта должника по своему долгу.
Как мы видим, это уравнение состоит из трех элементов, упомянутых в предыдущем разделе.