Центральный банк - это организация, которая имеет монополию на производство и распределение официальных денег в стране или блоке стран. В свою очередь, это институт, который диктует денежно-кредитную политику для регулирования денежной массы в экономике.
Другими словами, центральный банк выпускает банкноты и монеты, которые затем доходят до потребителей. Кроме того, он использует различные инструменты (которые мы объясним позже) для контроля количества денег, обращающихся на рынке.
В целом центральный банк - это финансовое учреждение, которое несет ответственность за надзор и контроль за функционированием финансовой системы. И, в частности, регулировать количество денег, находящихся в обращении.
Характеристики центрального банка
Основные характеристики центрального банка:
- Это субъект, независимый от политической власти. По этой причине его решения напрямую зависят не от правительства, а от совета директоров. Однако этот орган иногда назначается другим учреждением, например парламентом, поэтому всегда существует возможность политического вмешательства.
- Следуйте положениям его устава. Например, удерживайте годовую инфляцию от 1% до 3%. Эти цели устанавливаются государством и должны сохраняться в долгосрочной перспективе, даже в случае смены власти.
- В последнее время они сыграли ключевую роль в преодолении экономических кризисов. Например, Федеральная резервная система США реализовала план количественного стимулирования в период с 2010 по 2011 год. Это состояло из покупки государственных облигаций на 600 миллиардов долларов для вливания ликвидности в систему.
Функции центрального банка
Функции центрального банка можно свести к пяти:
1. Возьмите на себя ответственность за денежную эмиссию.
На самом деле монополия на эмиссию денег исторически была функцией, которая положила начало возникновению центральных банков.
Таким образом, при выполнении этой функции центральный банк становится единственным органом, уполномоченным проводить денежную эмиссию и выпускать в обращение или снимать деньги, называемые законным платежным средством.
2. Государственный банкир
С другой стороны, функцию государственного банкира можно разделить на две подфункции:
к. Общие банковские услуги
С одной стороны, центральный банк в своей роли государственного банкира работает как любой банк со своими владельцами счетов, только в этом случае его единственным владельцем счета является правительство.
Конечно, для этой функции он может производить сборы и платежи, соответствующие работе государственного управления, а также оплачивать государственные счета.
б. Государственный финансовый агент
Аналогичным образом, в этом подразделении центральный банк также предоставляет ссуды правительству, то есть создается внутренний государственный долг.
Этот кредит, предоставленный Правительству, также является способом проведения денежно-кредитной экспансии, поэтому он также может иметь инфляционные последствия.
3. Последний кредитор
Что касается функции кредитора последней инстанции, то это происходит, когда коммерческие банки сталкиваются с проблемами ликвидности, а затем обращаются к центральному банку как к последнему варианту, чтобы ссудить им необходимые средства для решения своих финансовых проблем.
4. Хранение частичных резервов и расчетная палата
Что касается клиринговой палаты, это функция, которая заключается в проведении расчетов по межбанковским счетам между всеми коммерческими банками финансовой системы через центральный банк.
Несомненно, центральный банк становится банком банков, поскольку расчеты по межбанковским счетам проводятся под его контролем.
5. Хранение валютных резервов
Таким образом, при хранении валютных резервов центральный банк стремится хранить валютные резервы в своих хранилищах для достижения стабильности обменного курса.
Поскольку валюта - это любая иностранная валюта, которая продается и покупается в определенной стране, а обменный курс - это цена, которая имеет иностранную валюту.
Таким образом он пытается сохранить стабильный обменный курс.
Инструменты центрального банка
Основными инструментами центрального банка являются:
- Справочная процентная ставка: Это показатель, который берется за основу при установлении ставок по кредитам между банками. Затем это передается клиентам. Таким образом, если центральный банк снизит свою справочную ставку, ссуды между финансовыми учреждениями будут дешевле, и, следовательно, ссуды физическим лицам также будут взимать более низкие проценты.
- Скорость шнурка: По закону банки должны резервировать банковский резерв, который представляет собой процент от их депозитов. Указанный капитал должен храниться наличными в хранилищах самого финансового учреждения или на счете в центральном банке страны.
- Операции на открытом рынке: Денежно-кредитный орган торгует финансовыми инструментами с коммерческими банками. Если вы покупаете эти бумаги, вы отдаете деньги своему контрагенту, добавляя ликвидности в систему. С другой стороны, если вы их продаете, вы сокращаете денежную массу.
Центральный банк использует все эти инструменты для проведения антициклической денежно-кредитной политики. Если рост экономики замедляется, он может, например, снизить базовую процентную ставку. Как мы объясняли выше, это удешевляет кредитование людей. Следовательно, кредиты и потребление домашних хозяйств будут расширяться, что приведет к увеличению валового внутреннего продукта (ВВП).
Еще один способ реализации антициклической денежно-кредитной политики - снижение нормы обязательных резервов. Таким образом, у банков будет больше ресурсов для кредитования населения. Следовательно, увеличится объем кредитов, предоставляемых физическим лицам, и увеличатся частные расходы.
Третьей альтернативой может быть покупка ценных бумаг, таких как операции репо, при операциях на открытом рынке. Следовательно, ликвидность в системе увеличится, увеличивая средства, доступные для кредитования потребителей.
Следует отметить, что в случае репо в конце периода инструмента коммерческий банк перепродает ценные бумаги органу денежно-кредитного регулирования. Таким образом, он возвращает полученную ликвидность за счет начисления процентов.
Вышеупомянутое может случиться и наоборот. В случае, если экономика растет слишком быстро, центральные банки могут повысить процентные ставки или увеличить резервные требования, чтобы сократить денежную массу в экономике.
Происхождение центральных банков
Первым центральным банком, возможно, является Банк Швеции, основанный в 1668 году. Но более символичным был Банк Англии, учрежденный в 1694 году монархом Вильгельмом III с целью оказания финансовой поддержки короне. Тем не менее, он был создан как предприятие с частным управлением и оставался таковым до его национализации в 1946 году.
Следует отметить, что на протяжении 19 века было установлено несколько монетарных властей. Так обстоит дело, например, с Банком Франции, созданным в 1800 году, и Рейхсбанком Германии, учрежденным в 1876 году. Последнее образование просуществовало до своего роспуска в 1945 году, когда закончилась Вторая мировая война.
С другой стороны, первый центральный банк Соединенных Штатов функционировал между 1791 и 1811 годами, а второй - между 1816 и 1836 годами. Оба, как и Банк Англии, были частными структурами, созданными для финансовой поддержки правительства. Таким образом, после более чем семидесяти лет отсутствия руководящего органа денежно-кредитной политики в 1913 году родился знаменитый Федеральный резерв.
Примеры центральных банков
Вот некоторые примеры центральных банков:
- Центральный банк Венесуэлы (BCV)
- Банк Мексики (Банксико)
- Европейский центральный банк (ЕЦБ)
- Федеральная резервная система (FED)
- Банк Японии (BoJ)
- Банк Англии
- Народный банк Китая (BPC)