Фондовый анализ - это дисциплина, изучающая движение цен на акции с помощью графиков, балансов, временных рядов, статистических рядов или различных теорий.
Когда мы говорим об анализе фондового рынка, мы имеем в виду очень широкую область. Широкий, потому что существует много типов анализа, с помощью которых можно подойти к изучению фондового рынка. С момента зарождения технического анализа (анализа графиков) виды анализа акций не перестали распространяться. Если возможно, больше, с развитием технологий.
Общеизвестно, что существует четыре типа анализа запасов:
- Технический
- Фундаментальный
- Макроэкономический
- Количественный
Однако, хотя эти четыре охватывают наиболее важные типы анализа фондового рынка, мы не можем не упомянуть многие другие. Например, политический анализ через теорию президентского цикла. Анализ микроструктуры рынка. Анализ с использованием поведенческих финансов. Теория сигналов. Теория агентства.
Технический анализ
Технический анализ - это анализ движения акций с помощью графиков и индикаторов, основанных на цене котировок. Технический анализ можно разделить на:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Анализ диаграммы: Изучите фигуры, которые формируются на графиках цен.
- Технические индикаторы: Графическое представление формул на основе цен.
- Волновая теория Эллиотта: Анализируйте определенные закономерности в движении цен.
Это простейший вид анализа запасов. Исходя из вышесказанного, он также является наиболее популярным.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ изучает цены финансовых активов на основе финансовых переменных, которые на них влияют. Таким образом, он вычисляет, какова теоретическая цена актива. Посмотреть теоретическую цену
Фундаментальный анализ полностью не зависит от графиков цен и часто применяется к компаниям. Точно так же фундаментальный анализ фокусируется на двух типах анализа:
- Микроэкономический анализ: консолидированная отчетность компании, а также другие неколичественные переменные, которые могут повлиять на ее стоимость. Например, проводится SWOT-анализ или исследования барьеров для входа в сектор.
- Макроэкономический анализ: Анализируются компоненты экономики, в которой работает компания, такие как ВВП, инфляция или экспортная политика.
Для фундаментальных аналитиков свойственно иметь макроэкономическую систему координат. То есть иметь собственное видение того, как экономическая ситуация может повлиять на этот тип компании в частности.
Макроэкономический анализ
Макроэкономический анализ, также называемый макроанализом, изучает движения фондового рынка на основе исключительно макроэкономических переменных. То есть они сосредоточены на агрегированных переменных. Обычно это касается стран или экономических зон. Среди переменных, изучаемых с помощью макроанализа, находятся:
- Валовой внутренний продукт (ВВП)
- Суверенный долг
- Тип интереса
- Курс обмена
- Инфляция
- Денежно-кредитная политика
- Безработица
- Платежный баланс
- Экономическая политика
Этот тип анализа запасов сложен. Это требует обширных знаний в области экономического анализа. Кроме того, требуется
Количественный анализ
Количественный анализ фокусируется на изучении временных рядов и математических моделей для анализа цен на финансовые активы любого типа. Из-за своей широты количественный анализ рассматривается отдельно. Однако другие типы анализа могут включать методы, типичные для количественного анализа.
Например, технические индикаторы - это вариант количественного анализа. Фундаментальные аналитики могут использовать количественные методы для анализа финансовой отчетности. Точно так же макроэкономические аналитики могут использовать количественные методы, чтобы повысить надежность своего анализа.
Другими словами, количественный анализ можно применить к любому типу анализа. Однако некоторые методы являются уникальными для количественного анализа. Например:
- Модели ARIMA
- Модели GARCH
- Модель ценообразования опционов
- Модели оценки облигаций
- Модель Марковица
- Арбитраж с фиксированным доходом
- Арбитраж акций
- Рыночно-нейтральные стратегии
- Стратегии, основанные на событиях
Критика анализа фондового рынка
Независимо от типов анализа запасов, существуют течения финансовой мысли, которые утверждают, что анализ запасов неэффективен. Согласно теории случайного блуждания, цены на активы следуют случайной и непредсказуемой последовательности.
Другая критика анализа фондового рынка исходит из теорий, объясняющих эффективность рынка. Согласно гипотезе эффективных рынков, существует три типа эффективности:
- Слабый: Прошлая информация не представляет ценности. Но актуальная публичная и частная информация имеет значение. Технический анализ не работает, но макроэкономический, фундаментальный и количественный анализ работают.
- Полусухое: . Прошлая информация и общественная информация не представляют ценности. Но личная информация ценна. Они не занимаются анализом фондового рынка.
- Сильный: Ни прошлая, ни публичная, ни частная информация не представляют ценности. Цена включает в себя всю возможную информацию.