Соглашение о форвардной процентной ставке (FRA) - Практический пример

Как мы видели в статье о будущих процентных соглашениях или соглашении о форвардной процентной ставке (FRA), это производные финансовые инструменты на процентные ставки краткосрочный, если базовым является межбанковский депозит. Давайте посмотрим на практический пример использования форвардных контрактов (FRA), чтобы лучше понять, как это работает.

Как только мы узнаем формулы, которые мы собираемся использовать и которые мы кратко запомним, мы собираемся практиковать расчет FRA 3 × 6.

Что означает FRA 3 × 6?

3-х месячная процентная ставка через 3 месяца.

• Мы рассчитываем неявные ставки, которые существуют в FRA 3 × 6, то есть мы хотим знать, какие процентные ставки, по словам рынка, будут через 3 месяца, с данными о процентных ставках через 3 месяца (3,25%) и 6. месяцев (4%).

Формула FRA для покупателя и продавца одинакова, а также, что любопытно, такая же, как и формула для расчета неявных ставок.

• Мы предполагаем, что мы покупаем FRA 3 × 6 номиналом 100 000 евро, поэтому мы ожидаем повышения процентных ставок.

СЛУЧАЙ 1: Повышение процентных ставок

• В этом случае на дату начала они дадут нам положительный расчет в размере 446 евро за покупку FRA 3 × 6. Это связано с тем, что процентные ставки выросли до 6%, и поэтому мы были правы в направлении движения процентных ставок и того, как они рассчитываются с помощью разниц, которые мы получаем на нашем счете.

СЛУЧАЙ 2: Снижение процентных ставок

• В этом случае на дату начала мы получим отрицательный расчет в размере 304 евро за покупку FRA 3 × 6. Это связано с тем, что процентные ставки упали до 3%, и поэтому мы допустили ошибку в направлении движения процентных ставок, и, поскольку он урегулирован разницей, мы выплачиваем разницу между ставкой FRA и процентной ставкой урегулирования. .