Ордер-вызов - Что это такое, определение и понятие

Ордер колл - это внебиржевой (внебиржевой) производный финансовый инструмент, который дает его держателю право купить базовый актив по указанной цене и на определенном сроке в обмен на премию.

То есть это варрант с опционом на покупку базового актива.

Это производный продукт, аналогичный опционам колл, но они сохраняют разницу.

Базовый актив - это реальный или финансовый актив, котирующийся на фондовой бирже и служащий индикатором или справочной стоимостью в контрактах на финансовые продукты. Они также используются для определения стоимости производных финансовых продуктов.

Функционирование

Мы говорим, что колл-варрант похож на колл-опцион, потому что оба предоставляют покупателю право (а не обязанность) купить базовый актив по заранее согласованной цене, страйк-цене и в конкретную дату. Базовым может быть акции, облигации, валюты, индексы, товары, процентные ставки или обменные курсы.

Следовательно, инвестор купит варрант, когда он считает, что указанная цена базового актива вырастет, чтобы получить выгоду от увеличения, и воспользуется правом покупки, когда указанная цена базового актива выше, чем страйк, также принимая во внимание счет двоюродного брата. В противном случае он не сделает этого, потому что он найдет его дешевле на рынке (рыночная цена <страйк-цена).

То есть, если инвестор покупает колл-варрант (или колл-опцион), премия которого составляет 3 евро, его страйк-цена составляет 50, а цена базового актива составляет 100 евро, инвестор реализует свое право на покупку базового актива, потому что у него есть Право купить его за половину цены на рынке, 50 евро (ордер в деньгах или в деньгах). Затем он пойдет на рынок, чтобы продать базовый актив и присваивать разницу, вычитая 3 евро из премии.

С другой стороны, вы не воспользуетесь своим правом, когда цена листинга составляет 20 евро, потому что вам придется заплатить 50 за актив, который вы найдете на рынке по цене 20. Таким образом, вы потеряете только уплаченную цену. на премию (ордер без денег или без денег). И не будет этого, если страйк совпадает с ценой базового актива (варрант при деньгах или в деньгах), потому что он не возместит уплаченную премию.

В контракте с варрантами колл должны быть указаны премия, базовый актив, страйк-цена и ожидаемая дата истечения или срок действия контракта. Кроме того, это соотношение указывает количество базовых активов, дающих право на покупку. Например, 2: 1 означает, что покупателю нужно 2 варранта для покупки 1 единицы базового актива.

Характеристики ордера на вызов

Это следующие характеристики ордера на вызов:

• Это продукты с кредитным плечом, что позволяет получать те же выгоды, что и прямые инвестиции в базовый актив, начиная с меньших сумм.
• Они заключаются через финансового посредника, как и остальные переводные ценные бумаги.
• Вы рискуете понести ограниченные убытки, выплаченная премия.
• Они являются разводняющими, когда базисом являются акции: когда их покупатель реализует право покупки, он получает акции, недавно выпущенные компанией (они не получают акции, которые уже находятся в обращении).
• Это персонализированные продукты, условия которых обычно оговариваются на двусторонней основе с эмитентом во время выпуска.
• Обычно они торгуются на внебиржевых рынках и обычно не котируются на основных биржах, хотя существуют регулируемые рынки варрантов.
• Срок погашения варрантов обычно намного больше, чем у опционов, и может длиться до 15 лет.
• Расчет может производиться путем физической поставки или наличным расчетом в случае разницы, в зависимости от базового актива. Это будет зависеть от каждой страны, например, в Испании возможен расчет только по разнице, поэтому вы никогда не получите разницу в названиях, кроме наличных денег. Обычно это происходит через три дня после тренировки.
• В зависимости от срока исполнения права существуют европейские и американские ордера. Европейцы могут быть казнены только по истечении срока действия, в то время как американцы могут быть казнены в любое время в течение периода истечения срока.
• Они не могут быть проданы без предварительной покупки.

Преимущества для инвестора и эмитента

Инвесторы покупают варранты для двух целей:

• Инвестиции: То есть реализовать выгоду в соответствии с ожиданиями от базового актива, используя кредитное плечо для его умножения.
• Покрытие: Для снижения рисков или иммунизации открытых позиций. Например, варрант на покупку колл, когда риск заключается в восходящем движении базового актива (потому что раньше у нас была короткая позиция по нему).

Компании, на которые финансовые учреждения выдают гарантии:

• Получение ликвидности: когда листинговая компания испытывает финансовые трудности: они кладут премию в карман, не прибегая к выпуску долговых обязательств с высокими процентными ставками.