Экономическая отдача (ROA)
Экономическая рентабельность - это прибыль, которую компания получает от вложенных инвестиций. Для его оценки используется финансовая отчетность фирмы.
Другими словами, экономическая рентабельность - это прибыль от инвестиций, сделанных компанией, и обычно выражается в процентах.
Например, если на 200 000 евро инвестиций было получено 10 000 евро прибыли, можно сказать, что доходность составила 5%.
Как правило, для увеличения экономической рентабельности необходимо увеличивать прибыль и / или сокращать расходы в компании. Это зависит от обстоятельств каждой организации.
Показатели экономической рентабельности
Чтобы измерить прибыльность, мы должны сначала рассчитать прибыль до скидки на амортизацию, амортизацию, проценты и налоги. Этот показатель более известен по английской аббревиатуре EBITDA.
Формула EBITDA выглядит следующим образом:
EBITDA = Выручка - затраты на проданные товары - общие административные расходы
Или альтернативно:
EBITDA: чистая прибыль + налоги - чрезвычайный доход + проценты - финансовый доход + износ + амортизация
Этот показатель позволяет нам приблизиться к уровню прибыльности, создаваемой бизнесом за счет его хозяйственной деятельности. По этой причине скидки, такие как налоги, не связанные с бизнес-операциями, исключаются.
Затем мы вспоминаем еще один важный коэффициент - рентабельность активов (ROA). Его формула:
ROA измеряет доход, полученный для каждой денежной единицы, вложенной в активы. Итак, чтобы найти экономическую рентабельность, заменим чистую прибыль на EBITDA:
Эта формула, в свою очередь, может быть разбита следующим образом:
Другими словами, экономическую рентабельность также можно рассчитать, умножив маржу прибыли (EBITDA от продаж) на оборачиваемость активов. Последний - это количество ротаций активов за период анализа, обычно один год. В том случае, если оборот активов равен 5, активы меняются каждые 72 дня.
Пример расчета экономической рентабельности
Представим, что в прошлом году компания получила чистую прибыль в размере 5 000 евро. Также доступны следующие данные:
- Амортизация: 200
- Амортизация: 150
- Чрезвычайный доход: 0
- Финансовые расходы: 200
- Финансовый доход: 0
- Налоги: 100
- Активы: 50,000
Итак, сначала рассчитаем EBITDA:
EBITDA = 5000 + 200 + 150 + 200 + 100 = 5650
Позже,
Экономическая рентабельность: 5650/50 000 = 11,3%.
Таким образом, на каждые вложенные 100 евро было получено 11,3 евро прибыли.
Коэффициенты рентабельности
