Рынок капитала - это рынок, на который агенты рынка обращаются как для финансирования себя в среднесрочной и долгосрочной перспективе (более 18 месяцев), так и для осуществления инвестиций. Торгуя более долгосрочными активами, чем на денежном рынке, вы подвергаетесь большему риску.
Этот рынок характеризуется двумя аспектами и отличается от денежного рынка:
- Риск: Степень риска эмитентов на рынке капитала распространяется на большое количество агентов; Гарантированные государством публичные эмитенты, эмитенты с высоким уровнем риска, компании с разными кредитными рейтингами или государства с разными уровнями риска.
- Ликвидность: Хотя выпущенные ценные бумаги денежного рынка были полностью ликвидными, на рынках капитала наблюдается большое разнообразие ликвидности. От ценных бумаг, которые легко размещаются на вторичном рынке, до ценных бумаг, обычная стратегия которых - удерживать их до погашения.
Этот рынок делится на:
- Рынок фиксированного дохода.
- Рынок акций.
- Рынок кредитов и деривативов.
Рынок фиксированной прибыли
Ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации, векселя и т. Д.) Торгуются на этом рынке, и поэтому их держатель является кредитором компании-эмитента. Это также известно как кредитный рынок.
На фондовых рынках владелец доли покупает часть компании. Следовательно, держатели активов с фиксированным доходом или акций имеют различное правовое положение, и это будет отражено в обязательствах, которые каждый должен столкнуться в случае кредитного события, различия заметны.
Рынок акций
Это рынок, на котором торгуются акции, известный как фондовый рынок. Для этого компании, котирующиеся на фондовой бирже, делят свой капитал на части и это то, что они называют акциями (долями в капитале компании).
Компании могут выставить на продажу все или часть своих акций (капитала), обычно через публичное предложение о продаже.
Что касается фондового рынка, то показателем, который обычно используется для измерения важности, является рыночная капитализация торгуемых ценных бумаг по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП), несмотря на то, что индексы фондовых рынков каждой страны наиболее часто используются на этом рынке.
Срочный рынок
Это рынки, производные от других рынков. Вот почему продукты, которые продаются на этих рынках, известны как производные финансовые инструменты.
Производные финансовые инструменты могут иметь как базовые активы, так и различные активы, такие как акции, облигации, процентные ставки или товары.
Поскольку рынок такой большой и с таким разнообразием продуктов, их иногда классифицируют отдельно от рынков капитала.
Посмотреть типы финансовых рынковНиже вы можете увидеть сводку основных рынков деривативов:
| Рынок | регулируемый | Рынок | Внебиржевой | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Базовый актив | Фьючерсы | Выбор | Менять | Вперед | Выбор | CFD | |
| Фондовый индекс | Будущее на IBEX | Опцион на будущую стоимость IBEX | Своп акций | Спина к спине | н / д | CFD на индексы | |
| Тип интереса | Будущий Euribor | Вариант на будущий Euribor | Своп процентной ставки (IRS) | Соглашение о форвардной ставке (FRA) | Верхний и нижний предел процентной ставки Свопцион Базовый своп | н / д | |
| Облигации | Фьючерс на облигации | Опцион на облигации | Обмен активами | Договор обратного выкупа | Опцион на облигации | н / д | |
| Действия | Фьючерс на акции | Фондовый опцион | Своп акций | Договор обратного выкупа | Склад Опцион Варрант Турбо-гарантии | CFD на акции | |
| FOREX | Будущее FX | Опцион на валютный фьючерс | Валютный своп | FX форвард | Опцион FX | CFD на валюты | |
| Сырье | Товарные фьючерсы | CFD на товары | |||||
| Риск кредита | н / д | Своп кредитного дефолта (CDS) | н / д | Вариант кредитного дефолта | н / д |
Например, иногда управление кредитными позициями осуществляется путем хеджирования компонента риска процентной ставки с помощью производного инструмента процентной ставки (процентный своп -IRS), а затем управления так называемым кредитным спредом (который представляет собой процентные или базовые точки). что эмитент платит по ставкам EURIBOR или LIBOR, которые используются в качестве справочных).