Капитальный бюджет - это финансовый прогноз, с помощью которого определяется разница между будущими инвестициями и ресурсами, необходимыми для их осуществления.
Другими словами, речь идет о визуализации или прогнозировании сценариев, по которым компания может или не сможет позволить себе определенный объем или типы инвестиций.
Бюджет капиталовложений может определять стратегию компании в среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку направление инвестиций будет зависеть от потребности и направления, в котором вы хотите двигаться.
Когда нам нужен капитальный бюджет?
Некоторые сценарии, для которых компании срочно необходим капитальный бюджет, представляют собой следующие случаи:
- Территориальная экспансия.
- Преобразование бизнеса по франшизе.
- Приобретение компаний из других стран в качестве дочерних компаний.
- Инвестиции в человеческий капитал на основе повышения квалификации.
- Обновление внеоборотных активов, таких как техника или автопарк.
- Расширение бизнес-направления.
Это некоторые из случаев, когда от компании могут потребоваться крупные инвестиции, и необходимо тщательно изучить, повлияют ли инвестиции, как ожидалось, или нет.
Кроме того, в этом типе бюджета стоимость денег учитывается с течением времени, поэтому используются такие коэффициенты, как NPV или IRR. Эти коэффициенты определяют, интересны ли инвестиции вместе с потребностями в финансировании, а также их жизнеспособность и прибыльность в течение времени, в течение которого они были реализованы.
Пример капитального бюджета
Если компания «Альфа» хочет приобрести компанию «Бета», расположенную в другой стране, для сбыта своей продукции за рубежом, определите факторы, на которых будут основываться инвестиции, и способы их финансирования.
Данные компании Alpha:
- Активы = 1500000 евро
- Обязательства = 1000000 евро
- Собственный капитал = 500 000 евро
Данные бета-версии компании:
- Активный = 50 000 €
- Обязательства = 10 000 евро
- Собственный капитал = 40 000 евро
Хотя этот анализ весьма сокращен, можно сделать следующие выводы:
- Стоимость приобретения теоретически не должна превышать 40 000 евро, поэтому инвестиции будут стоить не менее этой суммы.
- Кроме того, в качестве вероятного сценария следует учитывать адаптацию конкретных улучшений и другие потребности новой компании. В этом случае необходимо изучить рынок, положение приобретаемой компании, ее долю на рынке, ее имидж и т. Д. Это определит, какие инвестиции будут сделаны в новую приобретенную компанию.
- Хотя верно то, что «Альфа» имеет гораздо более высокий собственный капитал, чем приобретенная компания, ей придется изучить, является ли использование собственных ресурсов наиболее прибыльным по сравнению с внешним финансированием. В любом случае, инвестиции должны быть изучены априори через NPV, а происхождение финансирования через IRR.
Это некоторые из выводов предлагаемого сценария. Хотя капитальный бюджет состоит из множества факторов, и его форма может меняться по мере необходимости, это все же финансовый документ, который должен быть хорошо детализирован и аргументирован.