MIFID (Директива о рынке финансовых инструментов) является директивой Европейского Союза по финансовым инструментам, которая направлена на защиту и защиту инвестора, в дополнение к поощрению конкуренции и прозрачности информации об инвестиционных продуктах для адаптации к профилю риска инвестора.
Директива MIFID устанавливает однородный рынок на финансовых рынках государств-членов Европейского Союза, так что любой инвестор имеет такую же защиту, если он действует в своей стране или в другой стране-члене.
Регламент вступил в силу 1 ноября 2008 года.
Цели MIFID
Таким образом, MIFID преследует две основные цели:
- Защищайте инвесторов с помощью полного и прозрачного уровня информации. В этой связи мы можем выделить скандал с предпочтительными компаниями в Испании и то, как информация была скрыта с единственной целью продажи продукта или сложных финансовых продуктов, обеспеченных ипотечной гарантией типа субстандартный (низкого качества), как в случае с США.
- Поощрять конкуренцию на рынках, особенно в регулировании сложных финансовых продуктов и контроле за гарантиями, посредством существования центральных клиринговых палат, которые регулируют финансовую деятельность между покупающей стороной и продающей стороной.
Повышенный уровень защиты
Уровень защиты основан на следующих принципах:
- Регулирование сложных финансовых продуктов: На этом этапе мы можем включить производные финансовые инструменты, страхование обмена, валюты, опционы. В свою очередь, сюда входят акции, инвестиционные фонды, пенсионные планы, векселя, корпоративные облигации и государственный долг, причем все они имеют меньшую степень сложности.
- Классификация клиентов: В свою очередь клиентов можно разделить на несколько категорий.
- Розничный торговец: это большинство клиентов, не имеющих финансовых знаний.
- Профессионалы: Те, кто имеет хороший уровень знаний и опыта.
- Соответствующий партнер: Определен с самым высоким уровнем знаний и опыта. В значительной степени это обычно крупные компании или инвестиционные менеджеры.
Адаптация финансовых продуктов под клиентов
Чтобы узнать профиль клиента и адаптировать продукт к его потребностям, проводится тест для оценки финансового положения инвестора.
- Тест на пригодность и пригодность: это длительный финансовый тест для выяснения ситуации, опыта и знаний клиента. Клиент принимает инвестиционный профиль и указывает уровень своей финансовой культуры. В случае менее сложных финансовых продуктов финансовые учреждения обычно не применяют эту формулу.
Предоставленная информация
Инвестору необходимо предоставить информацию двух типов:
- Преддоговорный: Этот этап включает в себя информацию, которая предоставляется инвестору перед заключением контракта. В нем четко и прозрачно отражена вся информация, такая как риски, присущие продукту и рынку, условия и функционирование финансовых продуктов, условия контракта или покрытие и гарантии в случае банкротства или несостоятельности. финансового учреждения.
- Постконтрактный: Это тот, который предоставляется для информирования об эволюции финансового продукта, в котором мы можем выделить заявления о позиции клиентов, информативную брошюру о распределении рисков и портфеле, инвестиционной политике, полученной прибыли или убытке, примененные комиссии или важные изменения, связанные с продуктом.
Наконец, следует учитывать, что в конце этого года 2016 выйдет Mifid II, который будет более строгим по своим целям и будет иметь цель активизировать определенные действия в интересах инвесторов и честной конкуренции между инвесторы, агенты, осуществляющие интервенцию на финансовых рынках.