Страновой риск - это риск, которым страна подвержена в отношении международных финансовых операций. Это влияет на прямые иностранные инвестиции и обычно измеряется через премию за риск.
Страновой риск определяет, существует ли в этой стране оптимальный инвестиционный сценарий или нет. Если страновой риск высок, риск инвестирования в эту страну выше. Когда премия за риск страны высока, страновой риск высок.
Существует множество причин высокого странового риска, политический, экономический или общественный тон безопасности напрямую влияет на размер премии за риск в этой стране. По этой причине, когда экономический агент оценивает прямые инвестиции, он должен принимать во внимание конкретные риски, которые существуют в них, чтобы принять решение. Аналогичным образом, это также необходимо учитывать при выпуске долга в этой стране, поскольку помимо риска, выплачиваемого инвесторам в качестве эмитента, будет добавлен страновой риск.
Премия за риск как мера странового риска
Связь между страновым риском и премией за риск объясняется доходностью, необходимой инвесторам для инвестирования в данную страну. Чем рискованнее инвестировать в страну, тем выше интерес инвесторов, чтобы ссудить эту страну.
Существуют производные финансовые инструменты, которые служат для защиты от странового риска, например свопы на дефолт по кредиту (CDS).
Факторы риска
Наиболее важные факторы риска, которые следует учитывать в стране, следующие:
- Аналитика:
- Экономические усилия: Качество и достоверность макроэкономических данных страны, по которым можно судить об уровне экономической активности.
- Политический риск: Демократический уровень институтов, которые ими управляют, а также набор политических партий, составляющих палаты представительства.
- Кредит:
- Показатели долга и долга По умолчанию: Долг страны по отношению к зарубежным странам и долг по отношению к ВВП.
- Кредитный рейтинг: Оценка вашей платежеспособности и невыполнения обязательств.
- Индикаторы рынка:
- Доступ к финансированию от банков: Устойчивость и платежеспособность банковской системы.
- Краткосрочное финансирование: Ликвидность и доступ к кредитам.
- Скидка за дефолт: Скидки с коммерческим эффектом в случае невозможности погашения долга, уменьшающие штраф.
- Доступ к рынку капитала: Доступ к финансированию, развитие структур рынка капитала и интеграция с другими рынками.