Публичное предложение по подписке (OPS) - это процедура, с помощью которой квалифицированный инвестор или розничный торговец покупает публичные ценные бумаги компании или общества.
Для проведения публичного предложения о подписке на ценные бумаги компании необходимо провести увеличение капитала, при котором один, несколько или все акционеры отказываются от права преимущественной подписки, а также выпустить новые акции перед продажей. их в сумке. В этом случае продающая компания сохранит свою структуру акционеров, чтобы принимать новых с целью размещения их на фондовой бирже. В целом, OPS имеет большую репутацию, чем публичное предложение продажи (IPO), поскольку нынешние акционеры не хотят покидать компанию, а, скорее, у компании есть планы роста и ей нужны деньги для финансирования своих инвестиционных проектов.
Цена устанавливается на протяжении всего периода подписки и может относиться к максимальной цене или к ценовому диапазону.
Транши в публичных предложениях по подписке (OPS)
Различные разделы обычно делятся на три основные категории:
- Сектор розничной торговли.
- Институциональный сектор.
- Сотрудники.
Раздел обычно зарезервирован для того, что называется «Зеленая обувь», Цель которой - следить за чрезмерным спросом и предложением институциональной части, пытаясь стабилизировать стоимость акций.
Юридические лица, участвующие в процессе размещения
- Глобальные координаторы: Они согласовывают предложение во всех его разделах, его распространение и установление окончательной цены.
- Директора: Они участвуют в управлении и подготовке предложения и берут на себя обязательства по предоставлению гарантий.
- Страховщики: Они берут на себя обязательство гарантировать экономический результат операции от риска размещения.
- Слои: Они выступают посредниками при размещении акций среди населения с обязательством андеррайтинга или без него.
При запуске ПАОЗ необходимо опубликовать информационную брошюру перед регулирующим органом или Национальной комиссией фондовой биржи, и это финансовое событие должно быть предано гласности. Как правило, это обычно делается через веб-сайт компании или на веб-сайте Комиссии в соответствующем разделе фактов.
Тем не менее Роуд-шоу Это одна из самых известных форм маркетинга. Это презентация эмитента ценных бумаг для потенциальных покупателей, во время которой вы путешествуете по стране, чтобы провести презентации перед аналитиками, управляющими фондами и потенциальными инвесторами. В Роуд-шоу Оно предназначено для создания ажиотажа и интереса к теме или IPO и часто имеет решающее значение для успеха предложения.
Информационная брошюра ПАОЗ
Информационная брошюра в ПАОЗ должна быть адресована общественности и содержать следующую информацию:
- Информация о ценных бумагах, которые они предлагают. Его характер и характеристики, включая цену и ожидаемую доходность.
- Подробная информация об эмитенте: зарегистрированный офис, дата регистрации, административный орган.
- Информация о деятельности эмитента, включая ваши активы, текущую ситуацию, результаты и перспективы.
- Подробное описание размещения: субъекты размещения, условия, система награждения и т. д.
- О нем налоговый режим применимо к выпущенным ценным бумагам.
Выпуск OPS говорит нам о том, что общество намеревается внести изменения, и к этому следует подходить с осторожностью. Не все изменения хороши, хотя в целом они хороши. Следовательно, мы должны изучить некоторые переменные, такие как дивидендная политика компании, рентабельность активов, являются ли они ценными бумагами с фиксированным доходом, такими как векселя или обязательства, и, конечно же, ликвидность акций, а также макроэкономические и отраслевые окружающая среда., которая повлияет на компанию.
В случае OPS, как и в случае IPO, компания или общество оценивают стартовую цену своего размещения. Если компания обнаружит, что спроса недостаточно, она может снизить эту цену и даже приостановить ее.