Соглашение о будущей процентной ставке или Соглашение о форвардной процентной ставке (FRA) - это форвард на краткосрочные процентные ставки, в котором в качестве основы используется межбанковский депозит. Это контракты, заключаемые напрямую между сторонами, то есть внебиржевые (внебиржевые) контракты.
Его погашение происходит из-за разницы в дате начала, поэтому нам нужна только дата истечения на момент расчета, которая будет соответствовать разнице между согласованной процентной ставкой и пересмотренной процентной ставкой на дату расчета (в этом случае у нас есть использовали процентную ставку Euribor, следовательно, дата - D + 2). Другой особенностью этого типа производного инструмента является то, что номинал не обменивается и используется только для расчета процентов, что делает его привлекательным инструментом из-за низкого потребления риска и капитала.
На этих рынках, даже при наличии процедурных соглашений, нет клирингового и расчетного органа, который выступает посредником между сторонами и гарантирует соблюдение согласованных ими обязательств. Торговля этой продукцией осуществляется в двустороннем порядке на нерегулируемых рынках (без рецепта, OTC).
Позиции в FRA
Есть две позиции, которые можно занять в FRA; покупатель и продавец:
- В первом случае (покупатель FRA) Мы ждем повышения процентных ставок на дату расчетов, чтобы расчет был произведен в нашу пользу, и они выплатили нам разницу между согласованной ставкой и реальной.
(расчетный процент> процент FRA)
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro
Поэтому покупка FRA является обычной практикой, если мы думаем, что процентные ставки будут расти в будущем (мы покупаем хеджирование).
- Во втором случае (продавец FRA) Мы ждем, когда процентные ставки на дату расчета упадут, чтобы расчет был произведен в нашу пользу, и они выплатили нам разницу между согласованной ставкой и реальной.
(расчетный процент <процент FRA)
Поэтому обычно продают FRA, если мы думаем, что процентные ставки упадут в будущем.
- В обоих случаях, как для FRA покупателя, так и для продавца, расчет подлежащего выполнению урегулирования одинаков:
Временные рамки, которые мы должны учитывать при оценке и понимании FRA, следующие:
Сегодня: Это дата заключения контракта, покупки или продажи производного инструмента в соответствии с вашими потребностями или ожидаемыми процентными ставками.
Дата расчетов: Он используется, чтобы узнать процентную ставку, чтобы практиковать расчет в дату начала.
Дата начала: Выполняется урегулирование будущего процентного соглашения, при котором с этого момента кредитный риск исчезает, поскольку двусторонние платежи и сборы уже были произведены соответствующим образом.
Дата окончания срока: Его полезность состоит только в том, чтобы знать дни продолжительности FRA.
Пример FRA
Если вы хотите применить эти концепции к количественному примеру, не пропустите статью: Практический пример соглашения о форвардной ставке (FRA).