Индекс, взвешенный по стоимости или капитализации, - это тип индекса акций, который строится на основе рыночной капитализации каждой из ценных бумаг, составляющих индекс. Иногда используется не весь рыночный капитал каждой ценной бумаги, а только свободное обращение.
Он рассчитывается путем сложения рыночной капитализации каждой из акций, составляющих индекс, затем деления на значение индекса в базовом году и последующего умножения на определенный номер индекса (обычно 100).
Этот тип индекса наиболее точно отражает реальность рынка. Этот метод расчета используют большинство мировых фондовых индексов, например S&P 500 и IBEX 35.
Преимущества коэффициентов, взвешенных по капиталу
- Этот тип фондовых индексов считается объективный способ измерения относительной важности каждого значения, составляющего индекс, потому что он измеряет ее по общей стоимости, а не по цене каждой акции, как взвешенные индексы цен.
- Они макропоследовательны: это единственный тип индекса, в который могут инвестировать все инвесторы (Siegel 2003).
- Согласно модели оценки финансовых активов (CAPM), это единственный эффективный рыночный портфель для рисковых активов.
- Требуется меньше перебалансировки и регулировки чем другие индексы с точки зрения дробления или дивидендов по акциям.
Недостатки коэффициентов, взвешенных по капиталу
- Наиболее важным недостатком коэффициентов, взвешенных по капиталу, является то, что вы можете видеть находится под чрезмерным влиянием акций, имеющих большую экономическую ценность. Например, в 2007 году 5 крупнейших испанских компаний представляли 65% Ibex 35.
- Еще один недостаток заключается в том, что эти индексы, взвешенные в соответствии со стоимостью каждой компании, они имеют больший вес, чем акции, которые переоценены рынком.
Пример взвешенного по стоимости индекса
Предположим, мы строим фондовый индекс 3 акций, взвешенный по рыночной капитализации. Стоимость акций на 1 января 2017 года:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro| Цена акции | Кол-во акций | Рыночная капитализация | |
|---|---|---|---|
| Значение A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Значение B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C значение | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Общее | 53.000 € |
Если стоимость акций на 1 января 2018 года будет следующей:
| Цена акции | Кол-во акций | Рыночная капитализация | |
|---|---|---|---|
| Значение A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Значение B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C значение | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Общее | 48.500 € |
Если мы посчитаем первую таблицу (01.01.2017) как базовый год, значение индекса во время второй таблицы (01.01.2018) будет:
Индекс стоимости = 48 500/53 000 x 100 = 91,5
Как мы видим, хотя акции A и B выросли, учитывая, что общая стоимость акций C вдвое больше, чем два других, и упала в цене, это влияет на индекс больше, чем два других.