Активное управление или активное инвестирование - это инвестиционный процесс, посредством которого менеджер инвестиционного фонда ищет и выбирает финансовые активы на основе своих собственных критериев и анализа с целью достижения более высокой доходности, чем у рынка. Это противоположность пассивного управления.
Этот тип управления требует менеджера с большими аналитическими навыками, знанием рынка и опытом. Его основная цель - найти инвестиционные возможности, которые могут принести более высокую доходность, чем рынок. Таким образом, этот инвестиционный процесс требует больше усилий и времени, чем пассивное управление.
Менеджеры активно управляемых фондов покупают и продают активы на основе своих рыночных ожиданий, меняя их, когда они считают, что состав портфеля является подходящим. Всегда с целью максимизировать вашу прибыльность и / или минимизировать ваши риски. В отличие от пассивно управляемых фондов, в которых менеджеры не меняют доли, в которые они инвестируют, или их вес. Если только да, тест не изменит свой состав.
Активные менеджеры, хотя и не пытаются воспроизвести индекс, как при пассивном управлении, все же используют его для измерения своей производительности и пытаются превзойти ее. Он используется как для акций, так и для фиксированного дохода.
Преимущества активного управления
Вот основные преимущества активного управления:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Согласование интересов: Менеджеры будут стремиться постоянно добиваться более высоких доходов, чем рынок, чтобы удовлетворить интересы своих инвесторов. Они могут минимизировать потери во время краха фондового рынка, если менеджмент будет адекватным.
- Высокая степень наблюдения: Есть высокий контроль вложений со стороны менеджера. Таким образом, если возникает неожиданное событие, скорость реакции и скорость реакции высоки.
Недостатки активного управления
Основные недостатки активного управления:
- Более высокие комиссии: Из-за большого спроса на управляющего, комиссии этого типа инвестиционного механизма, как правило, выше, чем у других типов более пассивного управления.
- Риск плохих результатов: Вполне возможно, что менеджер не достигает более высокой доходности, чем рынок. В этом случае мы бы зря платили более высокие комиссии.
Виды активного управления
Хотя существует много типов активного управления, наиболее известными и наиболее часто используемыми стратегиями являются:
- Анализ сверху вниз (сверху вниз): Критерии выбора активов начинаются с макроэкономического анализа. То есть менеджер будет учитывать, какие страны или экономики могут расти больше или приносить более высокую прибыль. Позже будет предпринята попытка предвидеть, в каких секторах этих экономик дела обстоят лучше. В рамках этих секторов активные менеджеры будут выбирать те компании, которые, по их мнению, принесут фонду наибольшую выгоду. Этот тип анализа чаще всего проводится на практике.
- Анализ снизу вверх (снизу вверх): Это прямо противоположно предыдущему случаю. Активные менеджеры будут искать те компании, которые, по их мнению, будут наиболее расти на рынке, независимо от секторов или стран, а также в том экономическом цикле, в котором они находятся, с учетом большого количества компаний, существующих на рынке, и того, что подвержены анализу менеджеров, задача возрастает в геометрической прогрессии. Поэтому на практике этот тип анализа используется реже, чем упомянутый выше анализ сверху вниз.
Активное управление на практике
При инвестировании в инвестиционный фонд, которым активно управляют, следует иметь в виду, что получаемая доходность не может быть выше, чем рыночная. Поэтому, прежде чем принять решение о выборе конкретного фонда, желательно провести исторический анализ. Другими словами, посмотрите, как фонд работал в прошлом, и имел ли менеджер возможность превзойти рынок. Хотя это не дает нам уверенности в том, что менеджер продолжит опережать рынок в будущем.