Umbrella Fund - Что это такое, определение и понятие
Зонтичный фонд, также известный как закрытый фонд, представляет собой механизм коллективного инвестирования, состоящий из группы фондов. Каждый субфонд независим от остальных, несмотря на определенные условия, такие как договор учредительные или управленческие положения.
В действительности зонтичные фонды имеют форму единого инвестиционного фонда. С той особенностью, что он, в свою очередь, разделен на несколько субфондов. У каждого подразделения или субфонда могут быть свои собственные паи, собственная инвестиционная политика, собственная стоимость чистых активов, дифференцированный портфель активов, характерные сборы и название, отличное от зонтичного фонда.
Это имеет несколько последствий. Например, один из субфондов или отделений может быть распущен, не затрагивая зонтичный фонд. То есть, на предыдущем изображении, если отсек 3 исчезнет, это не повлияет на отсеки 1 и 2. Все останется прежним. За исключением того, что зонтичный фонд будет состоять из двух, а не трех отделений.
Назначение средств зонтик
Фонды по разделам создаются как таковые по финансовым и административным причинам. Кроме того, есть центральный фонд, который ведет коллективную рекламную работу. В частности, мы можем установить, что они стремятся:
- Уменьшение количества средств.
- Упростите задачи администрирования и управления.
- Уменьшите затраты на управление.
- И, исходя из вышесказанного, снизить затраты для участников.
- Предлагайте продукты, которые лучше соответствуют ожиданиям участников.
Характеристики фонда по отделениям
Ниже мы поясняем, каковы основные характеристики купе-фондов:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Каждый из субфондов имеет независимые инвестиционные стратегии, поэтому у каждого есть свой портфель.
- Комиссии могут быть одинаковыми или разными для установленных отсеков.
- Доходность между субфондами независима и может быть полностью противоположной.
- Предполагаемые риски будут зависеть от выбранного отсека. Субфонд акций будет иметь более высокий риск, чем фонд с фиксированным доходом.
- Основной фонд будет иметь пояснительный проспект, и каждый субфонд представит проспект, содержащий его условия, цели, риски и т. Д.
- Расходы фонда разделены между различными отделами, это одно из преимуществ инвестирования в этот тип фонда.
- Фонд может продаваться через разные каналы, это возможно, поскольку каждый субфонд может быть нацелен на независимый профиль инвестора.
Разница между зонтичными фондами, фондом фондов и основным / подчиненным фондами
Фонды фондов имеют чисто договорные отношения с другими фондами. То есть они вкладываются в другие фонды и не могут на них повлиять. Однако в зонтичных фондах бывает, что отделения контролируют центральный фонд.
Аналогичным образом структура зонтичного фонда также отличается от структуры родительского / подчиненного фонда. Другими словами, основной / подчиненный фонд действует обратно пропорционально фонду фондов. Вместо перехода от одного фонда к нескольким (фонд фондов) денежный поток идет от нескольких фондов (подчиненных) к центральному фонду (принципалу). Там, где это возможно, нижняя часть зонта питает отсеки через центральную нижнюю часть.
Зонтичные фонды в случае хедж-фондов
В случае хедж-фондов, фонды по отделениям создаются на основе соглашения. Как правило, это хедж-фонды, которые придерживаются очень схожих стратегий и стилей управления. Достигнутое ими соглашение направлено на:
- Предложите аналогичный продукт, но продаваемый в разных странах или в другой валюте.
- Предлагайте указанный продукт, но через секьюритизированные акции. Например, акции с ограниченным сроком действия или акции с выплатой дивидендов.
- Действуйте согласованно. То есть действовать как картель, чтобы гарантировать, что их стратегии приносят прибыль.
Своеобразный случай упоминания этого последнего пункта имел место в 1997 году. Девальвация тайской бани (тайской валюты) была связана с большими короткими позициями различных хедж-фондов. Настолько, что Международный валютный фонд (МВФ) начал расследование по этому поводу.
В заключение, субфонд состоит из разных субфондов с совершенно разными характеристиками. Применяемые инвестиционные стратегии не зависят от каждого сегмента, а, следовательно, и от получаемой прибыли.
