Кажется, все указывает на то, что два крупных немецких банка, такие как Deutsche Bank и Commerzbank, объединят свои усилия в рамках слияния. Цели этой операции: создание банка с более сильным капиталом, повышение доходности и снижение затрат. Однако у любого слияния есть свои недостатки, так как оно может привести к уничтожению рабочих мест. С другой стороны, не следует забывать, что, если нужно спасти крупный банк, это потребует от государства гораздо больших усилий.
Известно, что немецкие банки не обладают эффективностью и прибыльностью других европейских структур. Скандалы и судебные процессы, в которые вовлечены некоторые немецкие банки, снизили их прибыльность. В этом смысле удобно взглянуть на ROE, который является индикатором финансовой прибыльности. Что ж, немецкие банки имеют доходность 5% за счет собственных средств по сравнению с 7% испанских банков.
Что касается их рыночной стоимости, то крупные немецкие банки также значительно уступают колоссам, таким как BBVA или Banco Santander, стоимостью 35 миллиардов евро и 70 миллиардов евро соответственно. Против них Deutsche Bank имеет стоимость 17 миллиардов, а Commerzbank оценивается в 9 миллиардов. Таким образом, путем слияния двух немецких предприятий, среди прочего, он стремится достичь более высокой стоимости активов и, следовательно, более высокой стоимости на фондовом рынке.
Снижение затрат, экономия на масштабе и более крупный банк
Как это часто бывает при слияниях двух компаний, одной из целей является снижение затрат. Есть те, кто подсчитывает, что это объединение сил могло бы сократить расходы, превышающие 2 миллиарда, и даже самые оптимистичные, такие как Bloomberg, говорят о 3 миллиардах.
Помимо снижения затрат, слияние позволит обеим сторонам устранить дублирование, иметь сеть офисов, соответствующую их реальному размеру, и отказаться от определенных центральных услуг.
Возможность достижения эффекта масштаба - один из самых привлекательных аргументов в пользу слияния. Оцифровка финансового сектора - это новая проблема, которую Deutsche Bank и Commerzbank могли бы легче решить, объединив усилия. Однако следует помнить, что в банковском секторе ресурсы, сэкономленные за счет сокращения штата, в конечном итоге используются для инвестиций в оцифровку.
Мы также не должны забывать, что размер помогает при поиске финансирования. Если более мелкие банки столкнулись с проблемами при выпуске облигаций, крупная организация может позволить себе получить финансирование с меньшими затратами.
Наконец, еще одним преимуществом будет создание нового более сильного банка. Результатом этой операции станет новое предприятие стоимостью 27 миллиардов евро. Более того, сторонники столь сложной операции утверждают, что благодаря слиянию они могли предотвратить попадание банка в иностранные руки.
Риски чрезмерно крупного банка
Европейский центральный банк продвигал слияние банков для создания более прибыльных предприятий и сильного капитала. Однако слияние Deutsche Bank и Commerzbank обеспокоило европейские учреждения, поскольку они считают, что оно может привести к чрезмерно крупному банку.
Крах такого крупного банка, как банк, который может возникнуть в результате слияния обоих предприятий, может стать колоссальными усилиями и расходами для налогоплательщиков. Поэтому комитет немецких экономических экспертов, известный как «пять мудрецов», выступил против этого слияния.
Присоединение к проблемным банкам - не лучшее решение
Испанский опыт показал, что слияние организаций с проблемами в конечном итоге является плохим решением, поскольку проблема усугубляется, как это произошло в случае Bankia. Именно поэтому есть опасения по поводу слияния двух крупных немецких банков, которые пережили проблемы. Финансовый кризис вынудил правительство Германии приобрести 15% акций Commerzbank для рекапитализации, в то время как Deutsche Bank пришлось столкнуться с большими штрафами за участие в таких скандалах, как «Панамские документы» и отмывание денег в так называемой «прачечной Тройки».
Последствия для занятости
Один из самых драматических последствий слияний - возможное сокращение рабочих мест. Процесс устранения дублирования и отказа от централизованных служб в конечном итоге приводит к сокращению штата. Возможное слияние может привести к потере более 30 000 рабочих мест. Следовательно, слияние вызвало очень сильное сопротивление со стороны профсоюзов.
Слияние таких важных банков вызывает много вопросов. Вот почему необходимо должным образом оценить влияние, которое слияние может оказать не только на занятость, но и на экономику в целом. И разве в случае банкротства спасение крупного банка всегда сопряжено с болезненными усилиями для граждан.