Аномалии на финансовых рынках - это нетипичное поведение цен, производимое либо из-за неизвестной и доступной информации, либо из-за неправильного использования недоступной информации.
Финансовые рынки полны аномалий, которые очень трудно предсказать и / или найти, поскольку они обусловлены множеством переменных, основанных на ожиданиях, которые затрудняют анализ цены финансового актива. Они связаны с отсутствием рыночной эффективности, особенно эффективности, классифицированной как сильная, при которой невозможно получить рыночную прибыль.
Существует важная асимметрия информации между каждым из агентов, которые вмешиваются в них, и это ключ ко всем движениям, которые происходят при оценке товара или услуги. Во многих случаях их очень трудно оправдать, поскольку движение крупных денежных сумм совпадает с наличием конфликта интересов между компаниями.
Сила информации и статистические аномалии
Как говорится, власть имеет тот, у кого есть информация. К сожалению, многие из участников рынка не имеют информации, доступа к адекватным технологиям или достаточной подготовки и, таким образом, упускают важные возможности, которые в конечном итоге приводят к потере денег.
Примерно с 2010 года на эти рынки было меньше входных барьеров, поскольку известность очень высока, и инвесторы могут открыть счет практически в любой точке мира, активировав операцию на фондовой бирже одним щелчком мыши. Хотя это правда, что интернет-коммуникации стран и серверы, на которых размещена информация, не совпадают, и это может привести к существенным различиям в качестве исполнения.
Таким образом, если сервер цен находится близко к компьютерам, на которых расположены мировые биржи, доступ к ценам будет быстрее, потому что информация будет ближе, а ее получение займет меньше времени. Инвестор, работающий с брокером, работающим в США и имеющим серверы в Испании, будет отличаться от другого инвестора, работающего в США с брокером, серверы которого находятся в Нью-Йорке. Однако это особенно важно в высокочастотных операциях, но вряд ли в остальном.
С другой стороны, другим типом аномалий, не связанным с неправомерным использованием информации и упоминаемым в нашем определении, являются статистические, фундаментальные или макроэкономические аномалии. Именно на этих аномалиях управляющие активно управляемыми фондами пытаются получить прибыль. Они покупают активы, которые считают недооцененными, а если они выставлены по справедливой цене, то продают их. С другой стороны, есть также статистические аномалии по активам, которые по каким-то причинам поддерживают прочную взаимосвязь. Методы арбитража позволяют вам воспользоваться этими аномалиями на рынках.
Примеры аномалий на финансовом рынке
Например, мы можем упомянуть, как инвестиционные компании платят рейтинговым агентствам, которые обладают властью влияния, чтобы завышать цену своей компании, или как маркет-мейкеры манипулируют ценой финансового актива с низкой ликвидностью, вводя дополнительный спрэд к цене. или большее предложение.
Кроме того, существует множество вводящей в заблуждение рекламы об определенных финансовых продуктах, а также рекомендации экспертов или инвестиционных компаний без какого-либо опыта или репутации, чтобы повлиять на инвестиционное решение инвестора с целью побудить их к покупке или продаже.
Мы также можем говорить о синтетических или изобретенных продуктах, созданных эмитентами, таких как варранты или контракты на разницу цен на нерегулируемых рынках, где нет прозрачности в формировании цен там, где они действуют как партнеры. В свою очередь, очень часто средства массовой информации используют лиц, имеющих большое глобальное влияние, для искажения работы цен, например, частое появление в Bloomberg Джорджа Сороса или Карла Айкана, выступающих в пользу определенных компаний, в которых они обладают властью. влияния или комментарии президентов великих мировых институтов, таких как ЕЦБ или ФРС.Наконец, мы можем упомянуть искусственно созданную страховку от неплатежей стран или компаний, известную как CDS (кредитные дефолтные свопы).