Выпуск облигаций - это акт, посредством которого компания получает финансирование. В соответствии с этим законом компания заключает ссуду, которая разделена на ценные бумаги, которые приобретаются на рынке инвесторами, которые покупают указанную ценную бумагу в обмен на возврат.
Технически выпуск обязательств - это действие, совершаемое любым юридическим лицом, желающим получить финансирование. Таким образом, после оформления публичного акта и выполнения соответствующих процедур для проведения операции компания получает ссуду, которую она делит на титулы, чтобы торговать ими на рынке.
Эти обязательства впоследствии приобретаются инвесторами, которые распределяют капитал, выступая в качестве кредиторов в операции, в обмен на будущие результаты. Заемщик кредитору или держателю облигации должен уплатить будущую процентную ставку плюс номинальную.
Следует добавить, что эти обязательства могут быть выпущены как будущая задолженность, так и предыдущая задолженность. То есть могут быть выпущены обязательства по предыдущей ссуде, таким образом конвертируя кредиторов упомянутой ссуды в держателей облигаций.
Аналогичным образом, следует отметить, что обязательства отличаются от других долговых ценных бумаг, таких как облигация или простой вексель, в связи с тем, что мы говорим об очень долгосрочной задолженности, учитывая период более 10 лет.
Таким образом, мы говорим о предложении, сделанном компанией, также известной как организация-эмитент, для получения кредита которой она будет стороной-заемщиком. С другой стороны, каждый кредитор будет подписчиком обязательства, которое он приобретает, а затем, будучи публично зарегистрированным, станет держателем облигации, который получит доход.
Характеристики выпуска облигаций
Среди характеристик, которые лучше всего определяют, что такое выпуск облигаций и для чего он делается, мы можем выделить следующие:
- Это инструмент для получения финансирования от компании.
- Компания стремится получить ссуду, которую она разделяет на титулы и продает.
- Эти ценные бумаги приобретаются инвесторами, которые становятся держателями облигаций.
- В обмен на выплату держатель облигации получает определенный процент, который должен быть уплачен заемщиком вместе с номинальной суммой.
- Обязательства, в отличие от других долговых ценных бумаг, характеризуются очень долгим сроком.
- Весь этот процесс должен быть оформлен в виде публичного акта, и должны быть выполнены соответствующие процедуры, предписанные государством.
Разница между обязательствами, облигацией и простым векселем или векселем
Как мы уже говорили в предыдущем разделе, удобно различать обязательства, облигации и векселя. Что ж, эти три типа долговых ценных бумаг имеют как сходства, так и различия. Хотя, как мы увидим ниже, эти различия незначительны и зависят от суммы долга и времени.
Таким образом, простой вексель - это вид долгового обеспечения, срок погашения которого обычно короче, от 12 до 18 месяцев. В этом смысле деньги вместе с процентами возвращаются в краткосрочной перспективе. Следовательно, данное вложение точно так же считается краткосрочным вложением.
С другой стороны, облигация - это вид долгового обеспечения, у которого этот срок (погашение) более длительный, от 3 до 5 лет. В этом смысле речь идет о среднесрочных инвестициях. Облигации, как вексель или обязательство, предоставляют своим подписчикам право взыскать задолженность плюс соответствующие ранее определенные проценты.
Наконец, обязательство представляет собой тип долгового обеспечения, срок погашения которого превышает указанные выше. В этом смысле речь идет об очень долгих долгах и больших объемах финансирования. Если говорить о сроке, то можно сказать, что речь идет о долгах, которые должны быть погашены в течение более чем 10 лет. Однако время, которое считается подходящим до его выдачи, может быть продлено.
Разница между выпуском обязательств и выпуском акций
Точно так же удобно указать на различие между тем, что мы называем «выпуском облигаций», и тем, что мы называем «выпуском акций». То, что нас называют «трансляцией», может сбить нас с толку, но, как мы увидим ниже, легко понять различия.
Таким образом, выпуск облигаций, как мы уже сказали, - это акт, посредством которого компания получает финансирование. Этим законом компания заключает ссуду, которая разделена на ценные бумаги, которые приобретаются на рынке инвесторами, которые покупают указанную ценную бумагу в обмен на возврат.
С другой стороны, выпуск акций - это акт, посредством которого компания получает финансирование. Однако выпускается не долг (как при выпуске обязательств), а процент компании, которая продается и приобретается инвесторами.
Пример выпуска облигаций
В заключение рассмотрим пример выпуска облигаций.
Представьте себе такую компанию, как Pepsico, которой требуется новый капитал для открытия своего бизнеса на новых неизведанных территориях и где Coca Cola приобретает все большее и большее присутствие.
Таким образом, Pepsico обращается к акционерам с просьбой сообщить о необходимости увеличения капитала. Кроме того, хорошие показатели Coca Cola означают, что компания не может продавать акции и получать капитал через этот канал.
Все акционеры соглашаются выпускать облигации, годовая процентная ставка которых будет составлять расходы для Pepsico и выгода для подписчика или держателя облигаций в размере от 3 до 4% с возможностью увеличения по мере увеличения суммы облигации.
После того, как стратегия будет определена, будет заключен контракт, чтобы прояснить и формализовать выпуск обязательств, а также выгоды, которые держатели облигаций получат перед публичными действиями, и будут выполнены соответствующие процедуры.
