Передний ход - это незаконная рыночная практика, заключающаяся в ожидании сделки по покупке или продаже финансового актива на фондовом рынке, которая, как известно, имеет место в краткосрочной перспективе и которая из-за ее большого объема существенно повлияет на ее цену., оператор, извлекающий из этого выгоду для получения прибыли за свой счет.
Эта практика основана на владении конфиденциальной информацией о деятельности третьей стороны, чтобы занять свою позицию перед ним, предвидеть это и извлекать из этого выгоду.
Объяснение и пример переднего хода
Заказы на большие объемы прав собственности или ценных бумаг, будь то покупка или продажа, обычно изменяют цену этого актива на фондовом рынке.
Например, заказ на покупку 1000 акций у компании, находящейся в свободном обращении или находящихся в обращении 10 000 акций, представляет собой 10% избыточное предложение. Когда вводится полный заказ в 10 000 наименований, рынок обнаруживает это сильное покупательское давление, и операторы начинают продавать большее количество наименований в ответ на требования рынка, повышая свою цену, чтобы получить больше прибыли от продаж.
Это колесо закончит вращаться, когда будет оформлен заказ на покупку 1000 наименований. К тому времени цена существенно вырастет в результате эйфории, вызванной избыточным спросом на эти ценные бумаги. То же самое происходит с ордерами на продажу, но в этом случае указанная цена актива будет снижена.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroВозвращаясь к опережающему продвижению, когда человек владеет информацией о транзакции, которую третья сторона собирается провести в краткосрочной перспективе, она будет позиционировать себя на рынке раньше другой с ордером, который идет в том же направлении, что и заказ третьей стороны. Таким образом, вы можете получить выгоду от движения листинговой цены.
Кого можно склонить к этой незаконной практике?
В общем, любой, у кого есть доступ к инсайдерской информации. Как правило, это люди, которые работают напрямую с физическими или институциональными клиентами, в банках, с брокерами, управляющими фондами … Например, частные банкиры или трейдеры. Но это может быть и любой, кто «прошел» с открытыми ушами.
Правовые последствия
Использование инсайдерской информации является незаконной практикой, помимо неэтичного поведения участников рынка. Это правда, что есть определенная сложность в доказывании преступления, однако его практика влечет за собой последствия.
Передний ход преследуется многими комиссиями по надзору за рынком, например, CNMV в Испании, CNBV в Мексике и SEC в США. Эти организации ввели и продолжают налагать крупные финансовые штрафы и санкции, такие как увольнения, дисквалификация операторов и даже тюремное заключение для этих операторов, банков, брокеров и т. Д. кто это практикует.
Многие национальные и международные организации борются с этой и другой незаконной рыночной практикой. Примером на глобальном уровне является Институт CFA, который много работает над этикой и рыночными стандартами в своем инвестиционном обучении, предназначенном для профессионалов в области финансов.
Это учреждение является наиболее признанной глобальной ассоциацией профессионалов в области инвестиций. Вы уделяете большое внимание этике на всех трех уровнях, которые необходимо преодолеть, чтобы стать CFA или дипломированным финансовым аналитиком.
