Теория Доу состоит из набора принципов, разработанных Чарльзом Генри Доу, которые лежат в основе общего движения цен на акции.
Чарльз Доу в 1900–1902 годах опубликовал часть своей теории в редакционной статье. Wall Street Journal. Теория основана на шести принципах. Эти принципы пытаются описать и объяснить, как движутся акции.
Без малейшего сомнения, теория Доу является источником того, что сейчас известно как технический анализ. Чарльз Генри Доу, экономист, считал фондовый рынок хорошим индикатором экономических условий. Следовательно, если он каким-то образом сумел понять движения фондового рынка, он мог бы с большей точностью проанализировать настоящее и будущее экономической ситуации.
Принципы теории Доу
Теория Доу основана на шести основных принципах. Эти базовые принципы говорят об информации о ценах, тенденциях, их фазах, корреляции между индексами, объеме фондового рынка и изменениях тренда. Шесть основных принципов теории Доу:
Цена со скидкой на все
Вся информация включена в цены. Вся прошлая, текущая и даже будущая информация дисконтируется в цене акции. Это означает, что объявления в газетах, изменения процентных ставок, инфляция и даже ожидания включаются в стоимость акций.
Три рыночных тенденции
Фондовый рынок не движется по прямой. Он движется зигзагообразно. То есть своего рода качели. Когда взлеты перевешивают спады, тренд является бычьим. В то время как, когда падения перевешивают подъемы, тенденция носит медвежий характер. Точно так же Чарльз Доу выделил три типа тенденций в зависимости от их важности:
- Основная тенденция: Это основная тенденция, а значит, и самая важная. Он длится от одного до трех лет, хотя может варьироваться в зависимости от случая.
- Вторичный или промежуточный тренд: Вторичный тренд - это тренд, который идет в направлении, противоположном первичному. Он идет вразрез с основной тенденцией, но меньше по размеру. Это длится от 3 недель до 3 месяцев. Это так называемые коррекции, которые обычно более волатильны, чем основной тренд.
- Третичный или более низкий тренд: Это те, которые идут в направлении, противоположном второстепенным тенденциям. Они длятся менее трех недель. Третичная тенденция наименее важна.
Три фазы основных тенденций
Основные тенденции состоят из трех фаз. Первичные бычьи тенденции состоят из фазы накопления, фазы участия общественности и фазы эйфории. В свою очередь, основные тенденции к снижению формируются фазой распространения, фазой участия общественности и паникой. Эти фазы позже были разработаны Ричардом Вайкоффом.
Промышленные индексы Dow Jones и транспортные индексы Dow Jones нуждаются в подтверждении
Индекс Dow Jones Industrial Index - это индекс, традиционно известный как Dow Jones. Этот индекс не включает транспорт и общественные услуги. Dow установил, что для подтверждения движения промышленный и транспортный индексы должны двигаться в одном направлении. Если нет, это признак того, что инвесторы начинают сомневаться.
Что такое Доу-Джонс?Объем запасов должен подтверждать тренд
Этот принцип гласит, что объем должен идти в ногу с трендом. То есть, если тренд бычий, объем должен увеличиваться, когда цена растет, и уменьшаться, когда цена падает. Точно так же, если тренд медвежий, объем должен увеличиваться, когда цена падает, и уменьшаться, когда цена растет.
Тенденция остается в силе, пока не будет доказано обратное.
В этом случае тенденция изменится наоборот. То есть рынок находится в восходящем тренде до тех пор, пока он не переходит в нисходящий тренд. И рынок находится в нисходящем тренде до тех пор, пока он не переходит в восходящий тренд.
Другие дополнительные принципы
В дополнение к основным принципам, из работы Доу можно вывести два дополнительных принципа. Эти дополнительные принципы облегчают применение основных принципов.
- Цены закрытия: Цены, которые следует учитывать, - это цены закрытия. Доу преуменьшил значение внутридневных движений и заранее заявил, что на самом деле значение имеют цены на конец дня.
- Признаки, определяющие обоснованность тренда: Используя последний принцип, Доу показал простое правило применения этого принципа. Тренд перестает быть бычьим и становится медвежьим, когда цена превышает контрольный минимум. Точно так же тренд перестает быть медвежьим и становится бычьим, когда цена превышает контрольный максимум. На следующем изображении вы можете увидеть, как нанесены опорные минимумы и максимумы. Хотя, как говорится, самое главное - последнее.
Многие аналитики и трейдеры ошибаются, полагая, что тренд перестает быть трендом, когда цена пересекает линию тренда. Однако с теоретической точки зрения это неверно. Тренд меняется, когда цена пересекает последний ориентир в противоположном направлении.
