Факторный тест

Контрольные показатели, основанные на факторах или моделях, представляют собой типы контрольных показателей, которые определяют набор факторов для использования в качестве ориентира, например, в соответствии с размером компании, в которую они инвестируют, стилями индексации или экономическим ростом (ВВП), среди прочего.

Глобальная формула для факторных критериев выглядит следующим образом:

R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε

Где R - прибыльность эталонного теста, а - нулевой коэффициент, который представляет производительность эталонного теста, если бы все другие факторы были равны нулю (в этом случае эталонный показатель был бы абсолютной доходностью), b - эластичность, на которую умножается коэффициент, F - коэффициент, а ε - ошибка, то есть прибыльность эталонного теста, которая не объясняется с помощью факторной модели.

Контрольным показателем будет портфель, подверженный воздействию определенных факторов, типичных для менеджера. Предыдущие портфолио менеджера можно использовать в качестве ориентира.

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Это очень полезный тип эталонного теста при оценке эффективности инвестиций. Кроме того, он дает четкое объяснение стиля, которому следует данный менеджер.

Напротив, это может быть неподходящим эталоном, потому что разные факторы дают разную отдачу, а если факторы сложны, данные может быть очень трудно получить, а сосредоточение внимания на (относительно небольшом) факторах не очень интуитивно для менеджера или менеджер для инвесторов фонда.