Парная торговля - это метод торговли, основанный на соотношении двух финансовых активов. Благодаря статистической или экономической взаимосвязи между двумя переменными достигается получение прибыли за счет противоположных операций.
Парная торговля основана на том факте, что рынки неэффективны. Таким образом, определенные активы связаны экономическими отношениями, которые их объединяют и заставляют вести себя одинаково, но не одинаково.
Чтобы понять парную торговлю, вам поможет график, показывающий визуальную взаимосвязь между двумя финансовыми активами:
На графике выше вы можете увидеть, как линейная комбинация Santander (красный) и IBEX35 (черный) имеет статистически значимую взаимосвязь. Когда красная линия находится выше IBEX35, мы должны продать XXXX акций Santander и купить фьючерсный контракт на IBEX35. Кроме того, когда красная линия внизу, мы должны купить XXXX акций Santander и продать фьючерсный контракт на IBEX35. Таким образом, мы применяем самый известный метод - статистический арбитраж. Операции закрываются, когда линии снова пересекаются.
Проблемы парной торговли
Стратегия парной торговли или возврата к среднему значению очень проста в использовании. В конце концов, нам нужно только купить определенное количество актива и продать еще определенное количество актива, или наоборот. Как только это будет сделано, когда разница между реальной переменной и ее оценкой равна нулю, операции закрываются. Или что то же самое, когда красная и черная линии снова соприкасаются.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroКонечно, сложно определить, сколько я покупаю и сколько продаю в каждый момент времени. Для этого исторически использовались простые модели линейной регрессии. Приведенный выше график является результатом оценки IBEX с помощью модели этого типа.
Однако в настоящее время с использованием доступных технологий строятся нелинейные модели и с более чем двумя финансовыми активами. Это уже нельзя было называть парной торговлей, но особенности стратегии остались прежними.
Почему сложно определить, сколько я покупаю и сколько продаю? Потому что рынок развивается, а статистическая взаимосвязь между двумя активами непостоянна. Поскольку это непостоянно, суммы меняются время от времени. И если это произойдет, мы можем понести большие убытки.
Парная торговля с другим анализом
Хотя самой известной стратегией парной торговли была и остается стратегия, основанная на моделях количественного анализа, существуют и другие типы анализа, которые также используют ее.
Примером этого является стоимостное инвестирование или фундаментальный анализ. Обычно при таком анализе исследуются две компании в одном секторе. После их оценки, если один из них считается переоцененным, а другой недооцененным, занимают противоположные позиции. То есть недооцененные акции будут куплены, а переоцененные - проданы. Таким образом, также можно снизить волатильность портфеля, поскольку считается, что цены двух компаний, принадлежащих к одному сектору, положительно коррелированы. Торги закрываются, когда акции достигают расчетной цены.
Модель Марковица