Термин «конгломерат» относится к группе компаний, принадлежащих к одной бизнес-группе. Они характеризуются тем, что предлагают широкий спектр продуктов и услуг, которые распространяются в основном через дочерние компании..
С другой стороны, конгломерат - это бизнес-организация, которая, в свою очередь, состоит из разных фирм. Они могут развивать или не развивать бизнес, связанный друг с другом.
Затем конгломераты объединяют компании, которые осуществляют несколько видов деятельности, обычно достигая высоких показателей оборота. Они родились в США во второй половине двадцатого века и начали распространяться с шестидесятых годов.
Созданные в результате последовательных слияний и поглощений, эти компании охватывают очень широкий круг предприятий, большинство из которых не связаны друг с другом. Хороший пример этого может быть показан с ITT (Международный телеграф и телефон). Эта компания одновременно занимается очень разными корпоративными сферами, такими как электроника, телекоммуникации, гостиничный бизнес, страхование или аренда автомобилей, среди прочего.
Таким образом, образование конгломератов - явление относительно недавнее, поскольку до его образования были известны только два типа концентрации:
- Горизонтальная концентрация: Между двумя компаниями, производящими один и тот же продукт.
- Вертикальная концентрация: Между взаимодополняющими фирмами (поставщиком и клиентом).
Однако конгломерат, который прежде всего стремится к диверсификации деятельности группы, требует совершенно другого управления. В то же время это зависит от страны и континента, в котором вы находитесь.
Конгломерат компаний по географическому положению
В Европе конгломераты стремятся постоянно искать на рынке динамично развивающиеся организации. В основном они стараются искать средние или маленькие компании, прибыльность и перспективы которых многообещающие.
То есть вашей единственной целью будет прибыль, а главным критерием - рентабельность капитала. Таким образом, будет оценена взаимосвязь между чистым доходом и инвестициями.
Кроме того, в Европе существует множество процедур создания конгломератов. Они могут быть классического типа и формироваться посредством фондовых бирж, приобретений на фондовой бирже и т. Д.
В этом контексте публичные предложения по приобретению акций на старом континенте имеют тенденцию к увеличению. Затем распространение новых конгломератов, в настоящее время преобразованных в транснациональные корпорации, нарушает общественное мнение и власть.
С другой стороны, в Соединенных Штатах федеральные законы не смогли сдержать движение конгломератов. Начиная с 1968 года, любая североамериканская компания, желавшая приобрести 10% или более акций другой фирмы, должна была заявить о своем намерении с уведомлением не менее чем за десять дней. В этом смысле некоторые американские лидеры потребовали запретить любое слияние компаний, капитал которых превышает определенный предел. Другие эксперты обвиняют движение концентрации в росте цен.
Параллельно, но примерно в те же годы - в 1967 году - в банковском секторе США возникли конгломераты определенного типа. Многие важные финансовые организации превратились в холдинговые компании, деятельность которых была очень диверсифицированной и далека от чисто банковской. Таким образом, возник феномен, увеличивающий недоверие регуляторов.
В результате всего этого некоторые личности требуют пересмотра законодательства, считая их неспособными воспрепятствовать «властям, нарушившим контроль». И в этих условиях некоторые меры уже приняты.
Стратегия диверсификации конгломерата
Диверсификация конгломератов - самая радикальная форма роста для компании, инвестирующей в несвязанные предприятия. Это представляет собой приключение для компании отойти от своей традиционной деятельности.
Это может быть, например, внутри конгломерата сеть аптек и строительная компания. Хотя у них нет ничего общего, оба предприятия принадлежат одним и тем же владельцам.
Основная цель диверсификации конгломерата заключается в поиске более высоких доходов за счет перехода в очень привлекательные отрасли. Кроме того, он стремится снизить общий риск компании, действуя в самых разнообразных сферах деятельности.
Что касается выгод от выхода на рынки, которые не связаны друг с другом, то термин финансовой синергии приобретает наибольшее великолепие. Другими словами, предприятия с профицитом могут финансировать предприятия с дефицитом.
Возвращаясь к приведенному выше примеру, давайте представим, что наблюдается экономический спад. Таким образом, строительная компания, скорее всего, быстро пострадает, потому что сектор недвижимости сильно зависит от валового внутреннего продукта (ВВП). Напротив, фармацевтическая промышленность в этом отношении обычно менее уязвима. То есть, даже если доход не растет так сильно, как раньше, люди должны продолжать покупать наркотики. Напротив, инвестиции в недвижимость обычно тщательно планируются.
Таким образом, конгломерат может столкнуться с падением прибылей в сфере недвижимости. Однако вы, скорее всего, сохраните прибыль в своих аптеках.
Причины и риски диверсификации конгломерата
Вкратце перечислим причины, по которым компания решает проводить такую стратегию:
- Снижение общего риска компании.
- Ищите высокую рентабельность.
- Лучшее распределение финансовых ресурсов.
- Цели управления: Речь идет о власти, статусе, возможностях продвижения по службе и повышенном вознаграждении.
Риски также присутствуют в этих типах стратегий, что снижает их привлекательность:
- Отсутствие синергии между бизнесами.
- Долгий временной горизонт для получения управленческого синергизма. Конкретные компетенции приобретаются только с течением времени и опыта.
- Разброс интересов: большое разнообразие видов деятельности может нанести ущерб традиционному бизнесу.
- Трудности управления и координации.
