Алан Гринспен - экономист из Нью-Йорка, родился в 1926 году. Гринспена помнят за его обширную карьеру во главе Федеральной резервной системы США (1987–2006 годы).
Алан Гринспен родился на Манхэттене, штат Нью-Йорк, в 1926 году. Он происходит из еврейской семьи румынско-венгерского происхождения. Уже с ранних лет Гринспен проявлял большой интерес к математике и музыке. Все это привело бы его к игре на кларнете и саксофоне, а также к обучению в знаменитой музыкальной школе Джульярда.
Карьера и докторская степень
Его умение обращаться с данными и цифрами привело его к тому, что в 1948 году он окончил экономический факультет Нью-Йоркского университета. К 1977 году Гринспен также получит докторскую степень по экономике в Нью-Йоркском университете.
В своей диссертации он рассматривал такие вопросы, как рост цен на жилье и его влияние на потребление или ожидаемое появление растущего пузыря на рынке недвижимости. Все эти степени были получены в Нью-Йоркском университете.
Прежде чем получить докторскую степень в Нью-Йоркском университете, он попробовал ее в Колумбийском университете, но в конце концов сдался. В этот период он совпал с Бенджамином Грэмом, который преподавал, и Уорреном Баффетом, который был студентом. Среди влияний, оказанных на него на этом этапе, выделяются идеи Артура Бернса, основанные на радикальном противодействии бюджетному дефициту из-за его связи с инфляцией.
Незадолго до того, как Уотергейтский скандал ударил по администрации Никсона, он был назначен председателем совета экономических советников Белого дома до 1974 года. Он занимал эту должность вместе с Никсоном и Джеральдом Фордом.
Алан Гринспен как председатель Федеральной резервной системы
В 1987 году Алан Гринспен был назначен председателем Федеральной резервной системы, заменив Пола Волкера. Вскоре после этого разразился великий кризис 1987 г. В этом контексте он приобрел известность и важность, учитывая, что его роль считалась важной для достижения американского финансового оздоровления. Одним из его основных навыков было умение достигать соглашений с политиками двух основных американских партий: республиканской и демократической. В то же время ему удалось достичь важного консенсуса с другими членами Федеральной резервной системы. Он оставался в должности с Рональдом Рейганом, Джорджем Х.В. Буш, Билл Клинтон и Джордж Буш.
Таким образом, Гринспен взял на себя управление органом, ответственным за банковский надзор и денежно-кредитную политику, имея возможность изменять процентные ставки.
Приезд Гринспена пришелся на нелегкое время. Едва его назначили президентом, когда фондовый рынок Уолл-стрит упал на 20%. Столкнувшись с сильнейшим падением фондового рынка США, было необходимо быстро отреагировать. И была вероятность, что финансовая система рухнет.
Гринспен отреагировал быстро, заявив, что Федеральная резервная система предоставит необходимую ликвидность для обеспечения непрерывности финансовой системы.
Точно так же решения Гринспена по процентным ставкам всегда имели серьезные последствия для рынков. Следовательно, он всегда ценил влияние своих решений на фондовые рынки.
Президентство Рейгана сменил поддерживающий республиканец Джордж Буш-старший. Одним из наиболее важных решений во время правления Джорджа Буша-старшего было вступление Соединенных Штатов в войну в Персидском заливе. Экономические издержки этой войны были колоссальными для американцев, и, что еще больше усугубляло ущерб, страна вступала в период рецессии. Столкнувшись с такой сложной ситуацией, Гринспен посоветовал сократить государственные расходы и повысить налоги.
Именно управление экономикой стоило президенту Джорджу Бушу второго срока. Несмотря на победу на выборах демократа Билла Клинтона, Гринспен, который всегда служил президентам-республиканцам, продолжал у руля Федеральной резервной системы.
Гринспен и кризис текилы
Во время его пребывания на посту президента Федеральной резервной системы во время правления Клинтона Мексика пережила один из худших экономических моментов. В 1995 году в Мексике разразился финансовый кризис, известный как кризис текилы.
Что ж, денежные власти Мексики чрезмерно повысили процентные ставки, чтобы избежать массового оттока долларов. Таким образом, из Мексики было решено девальвировать валюту, что означало колоссальное падение стоимости инвестиций в страну. Риск затронул не только Мексику, поскольку у мексиканской экономики были важные отношения с экономикой США. Над Соединенными Штатами нависла серьезная экономическая угроза, и вмешательство Гринспена и министерства финансов было необходимо.
Ввиду тяжелой ситуации Гринспен решил обратиться в Стабилизационный фонд биржи. Таким образом, американцы предоставили ссуду своему южному соседу, чтобы тот мог погасить свои долги.
Гринспен известен своей позицией по инфляции. Дело в том, что североамериканский экономист выступает за сохранение стабильного уровня цен, даже если это наносит ущерб экономическому росту. Все это побудило его объявить о различных повышениях процентных ставок.
В том же году он без колебаний заявил, что «не только каждое финансовое учреждение стало менее уязвимым для шоков, вызванных основными факторами риска, но и финансовая система в целом стала более устойчивой». Таким образом, он понял, что проблемы, которые могут возникнуть на финансовых рынках, были присущи не системе свободного рынка, а жадности, с которой действовали экономические агенты.
Таким образом, нью-йоркский экономист завершит свое президентство в Федеральной резервной системе в 2006 году.
Критика в адрес Гринспена
Алан Гринспен, несмотря на его способность заручиться поддержкой и сочувствием в различных политических секторах Соединенных Штатов, подвергся резкой критике за свою роль в качестве председателя Федеральной резервной системы. Особенно в связи с финансовым кризисом, который разразится с 2008 года.
Для некоторых в основе кризиса лежат отсутствие регуляризации и вера в то, что рыночные силы, действуя свободно, приведут к экономическому улучшению. Таким образом, учитывая его стойкую защиту производных продуктов, некоторые, например, банкир Феликс Г. Рогатин, уже указали на потенциальную опасность этих продуктов. Однако Гринспен сохранил свою линию и в 2003 году пришел защищать деривативы в Сенате.
Кроме того, его обвиняли в том, что он был одним из главных виновников созданных пузырей в результате слишком долгого удержания контрольной ставки между 0% и 2,5%, что означало увеличение денежной массы.
Несмотря ни на что, в 2008 году он публично признал, что его чрезмерная вера в идеологию свободного рынка была неправильной, и, как следствие, он указал, что вся интеллектуальная структура, на которой покоились его философия и профессионализм, рухнула.
Что касается торговли, Гринспен был против повышения тарифных барьеров. По словам Гринспена, торговые войны подрывают покупательную способность граждан и приводят к поражению всех стран. Если свободная торговля ведет к потере рабочих мест в менее конкурентоспособных секторах, пострадавшие работники могут восстановиться благодаря пособиям по безработице и переориентации карьеры.
