Курва И.С. - Что это такое, определение и понятие

Кривая IS показывает все комбинации дохода (Y) и реальных процентных ставок (r), для которых рынок реальных товаров и услуг находится в равновесии.

Кривая IS, относящаяся к модели IS-LM, известна как IS по своему английскому аббревиатуру (инвестиционное и сберегательное равновесие).

Равновесие кривой IS представляет собой ситуацию, в которой все, что производится в экономике (Y), потребляется всеми ее агентами (государственным сектором, частным сектором и иностранным сектором), или, что то же самое, сбережения равны инвестициям.

Кривая IS идет вниз.

Кривая IS имеет наклон вниз, поскольку существует обратная зависимость между реальными процентными ставками и уровнем производства или дохода в экономике, то есть, когда процентные ставки падают, производство имеет тенденцию к увеличению. Эта обратная зависимость возникает из-за того, что при снижении процентных ставок увеличивается денежная масса страны, поскольку деньги дешевле. Это увеличение денег отражается в увеличении потребления и производства.

Следовательно, перед лицом роста / падения процентных ставок стоимость заимствования будет выше / ниже, и, следовательно, инвестиции на совокупном уровне будут испытывать падение / рост в экономике.

Кроме того, снижение процентных ставок означает более низкую доходность некоторых финансовых активов, таких как облигации и депозиты, так что экономические агенты будут стремиться увеличивать свое потребление в ущерб инвестициям. Таким образом, это увеличение потребления будет означать, с одной стороны, более высокий уровень производства, а с другой - рост долгосрочной инфляции.

По мере того, как инвестиции уменьшаются, повышаются более высокие процентные ставки, и наоборот, это очень важная кривая для экономики страны в целом. Следовательно, многие центральные банки используют эту переменную в качестве меры экономической политики для стимулирования или сокращения экономики в зависимости от фазы цикла, через которую она проходит.

Расчет кривой IS

Кривая IS формулируется следующим соотношением:

Y = C + c (Y - T) + I (r) + G

Где:

• Y = Производство или доход.
• C = потребление.
• c = предельная склонность к потреблению.
• T = Налоги.
• I = Инвестиции.
• r = Реальная процентная ставка.
• G = Расходы.

Следует отметить, что в этой модели потребление, налоги и расходы являются экзогенными переменными (не определяемыми моделью), которые считаются заданными. Следовательно, изменение этих переменных приведет к сдвигу кривой.

Напротив, изменение процентной ставки приведет к движению по кривой.
Изменения наклона кривой IS будут определяться чувствительностью инвестиции к процентной ставке. Если чувствительность инвестиций к процентной ставке велика, небольшое ее повышение вызовет резкое падение продукта и наоборот. Следовательно, чем выше / ниже чувствительность, тем ниже / выше крутизна.

Пример кривой IS

Основная интуиция, извлекаемая из кривой IS, - это влияние реальной процентной ставки в экономике на агрегированном уровне, но почему процентная ставка влияет на экономику таким образом?

Представим себе предпринимателя, который хочет осуществить инвестиционный проект по оборудованию для своей компании и который обращается в кредитную организацию в поисках финансирования. Если процентная ставка, по которой предприятие желает предоставить вам в долг для вашего проекта, очень высока, предприниматель предпочтет отложить реализацию своего инвестиционного проекта, так как он думает, что сможет сделать это в другое время при более благоприятных условиях. процентная ставка.

Этот анализ можно расширить до агрегированного уровня и отметить искажающее влияние процентов на инвестиции. И по этой причине центральные банки учитывают это при изменении официальных процентных ставок, постоянно применяя те или иные меры экономической политики в зависимости от состояния экономики.

Кривая IS в модели IS-LM

Когда кривая LM совмещена с кривой IS, точка пересечения кривых IS и LM показывает положение одновременного равновесия на обоих рынках, денежном рынке и рынке товаров. Это стабильное равновесие, поскольку, если возникает временная ситуация дисбаланса, которая перемещает позицию в любую другую точку, рыночные силы будут оказывать давление, чтобы вернуться к этой точке пересечения.