Call Deck - Что это такое, определение и концепция

Покрытый колл - это финансовая стратегия для создания стоимости в нашем портфеле с помощью финансовых опционов.

Покрытый колл создается путем покупки базового актива (например, акции) и продажи опциона колл на этот базовый актив.

Y, Зачем подписываться на оплачиваемый звонок? Стратегия покрытого колла используется, когда мы считаем, что цена актива будет оставаться стабильной в краткосрочной перспективе, и мы хотим получить некоторую прибыльность.

Таким образом, если цена акций останется стабильной, мы заработаем премию и, таким образом, получим некоторую инвестиционную стоимость. Если цена акций вырастет, наша прибыль на акцию будет компенсирована выплатами, которые нам придется произвести покупателю акций, и мы не выиграем. В случае падения цены акции наши убытки будут такими же, но немного меньше, потому что мы добавляем прибыль, полученную при продаже опциона колл.

Хотя стратегию покрытого колла иногда считают консервативной, на самом деле это очень рискованная стратегия, поскольку мы имитируем поведение продажи опциона пут. Таким образом, наша прибыль ограничена ценой премии, но наши убытки ограничены только тогда, когда стоимость акции достигает нуля, что может быть огромным.

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Чтобы компенсировать высокий риск этой стратегии, вы можете покупать опционы колл, которые «не в деньгах», и, таким образом, защитить себя от колла первого колла и иметь возможность получать прибыль при повышении цены акций.

Пример покрытого звонка

Предположим, что инвестор покупает акцию Telefónica за 10 евро и продает колл Telefónica за 1,5 евро со страйком в 11 евро (цена исполнения). Возникнет один из трех сценариев:

• Цена акций Telefónica остается стабильной. В этом случае опцион колл истечет бесполезным, и инвестор сохранит премию. Получение прибыли, несмотря на то, что их акции остались по той же цене.
• Доля Telefónica превышает 11 евро. Все выигрыши, которые мы получим от действия, будут компенсированы убытками, которые мы получим от колла. Прибыль инвестора будет только премией, даже если его акции растут.
• Акции Telefónica падают. Опцион колл истекает без какой-либо стоимости. Следовательно, потери акции будут такими же за вычетом премии. Таким образом, вся колода будет работать лучше, чем одна ложа.

Чтобы увидеть более подробно, какие финансовые возможности вы можете увидеть в Финансовых опционах - какие они? и Финансовые опционы - типы и пример.