Американский вариант - что это такое, определение и концепция

Американский опцион - это финансовый опцион, который может быть исполнен покупателем в любое время, до и при наступлении срока погашения.

Помните, что финансовый опцион дает покупателю право (в обмен на выплату премии) и обязанность продавца купить или продать определенный базовый актив. И это с заранее установленной ценой и сроком действия. Таким образом, преимущество американского опциона заключается в том, что покупатель может осуществить опцион на покупку или продажу в любое время. И поэтому не нужно ждать его истечения, как если бы это случилось с европейскими опционами.

Преимущества американского варианта

У американских опционов есть ряд преимуществ, которые отличают их от других типов опционов, которые необходимо удерживать до погашения. Прокомментируем несколько ниже:

• Свобода упражнений. Возможность покупателя опциона исполнить его в любое время до истечения срока является важным фактором. На самом деле это очень ценный фактор для инвесторов.
• Сбор пособий. Американский опцион позволяет инвесторам фиксировать прибыль, как только цена базового актива движется в их пользу. Так как это может быть осуществлено в любое время.
• Тренировка перед днем ​​без выплаты дивидендов. В случае американских опционов на акции это позволяет покупателю колл-опциона на акции исполнить опцион и получить дивиденды по этой акции. Давайте объясним эту часть немного подробнее:

Покупатель опциона на акции не получает по нему дивидендов. Таким образом, инвестор может воспользоваться опционом до дня выплаты дивидендов по акциям (крайний день, чтобы узнать, кто являются акционерами и получить следующий дивиденд), получить акции и, таким образом, получить дивиденды.

Недостатки американского варианта

Давайте посмотрим на некоторые из недостатков, которые эти типы опционов имеют для инвесторов на практике:

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

• Более высокая стоимость в премиум-классе. Благодаря преимуществу свободы исполнения в любое время в течение срока действия опциона, премия по этим опционам обычно выше, чем по европейским опционам.
• Ограничение вложений в индексы. Хотя диапазон базовых активов для американских опционов очень широк, есть некоторые ограничения. Ограничение, о котором мы говорим, касается фондовых индексов. То есть опционы на индексы обычно европейские, а не американские. Следовательно, если мы хотим инвестировать в опционы на индексы, у нас не будет преимущества, например, свободы исполнения.

Пример американских опционов

Для этого примера представим, что сегодня мы покупаем американский колл-опцион на акции Twitter, Inc. со сроком погашения через 6 месяцев. То есть право купить эти акции на следующих условиях:

• Колл-опцион на акции Twitter (100 акций на контракт)
• Цена опционной премии 2 доллара. 2 акции по 100 акций: премия в размере 200 долларов США
• Цена исполнения: 30 долларов за акцию.
• Рыночная цена сегодня: 29 долларов за акцию.

Через 3 месяца после покупки доля Twitter вырастает до 35 долларов. В этом случае мы решаем реализовать опцион на покупку по оговоренной цене исполнения и немедленно продать их на рынке. Как бы прошла операция?

У нас будет общая стоимость 3200 долларов, премия в 200 долларов плюс покупка 100 акций по цене 30 долларов.

В случае дохода это будет общий доход в размере 3500 долларов США от рыночной продажи 100 акций по цене 35 долларов США. Таким образом, операция закроется с прибылью в 300 долларов.