Бреттон-Вудские соглашения относятся к решениям, принятым на съезде, который в июле 1944 года объединил 44 страны, чтобы установить новую послевоенную модель мировой экономики, в которой будут установлены правила торговли и финансовых отношений между наиболее важными странами. Промышленно развитые страны. .
Он проходил в отеле Mount Hotel в Бреттон-Вудсе, в штате Нью-Гэмпшир (США), с 1 по 22 июля 1944 года. Поэтому в середине Второй мировой войны неудивительно, что он проводился на территории Америки. , увидев панораму, опустошившую Европу.
На столе лежали два предложения: американское Гарри Декстера Уайта и британское Джона Мейнарда Кейнса.
Американское предложение навязывается британцам.
Предложение британского Кейнса было основано на:
- Создать мировую валютную систему на основе международной денежной единицы. создавая Bancor, валюта, которая будет привязана к твердой валюте и будет обмениваться в местной валюте по фиксированному обменному курсу.
- Создать международный клиринговый орган - Международный клиринговый союз (ICU). с возможностью выпуска международной валюты (Bancor) и целью которого было бы поддержание сбалансированного торгового баланса. Страны с профицитом должны будут перевести свои излишки в страны с дефицитом, таким образом увеличивая мировой спрос и избегая дефляции.
Идеи, которые не были реализованы, учитывая вес Соединенных Штатов в мировой экономике, размер их золотых резервов и то, что это страна с большим положительным сальдо торгового баланса, не собирались поддерживать эти предложения.
Американская должность во главе с помощником министра финансов США Г. Д. Уайтом была:
- Замените золотой стандарт долларовым стандартом, привязанным к золоту: Из-за военных расходов Второй мировой войны золотые запасы стран были истощены. Следовательно, было очень трудно обеспечить эквивалент их национальных валют в золоте. Таким образом, устанавливается паритет различных валют и золота, при этом доллар является базовой валютой для остальных валют, вытесняя фунт стерлингов, а стоимость унции золота фиксируется на уровне 35 долларов. С одной стороны, центральные банки стран-членов имеют право обменять свои резервы в долларах на золото или наоборот по фиксированной цене, обратившись в Федеральный резерв. С другой стороны, США могут предоставлять ликвидность, выпуская доллары на основе долга для защиты системы.
- Создание Международного валютного фонда (МВФ) с целью мониторинга и защиты благополучного развития мировой экономики и смягчения разрушительных последствий Великой депрессии.
- В Всемирный банк, первоначально назывался Международный банк реконструкции и Развивающийся. Это будет организация, отвечающая за содействие финансированию европейских стран, опустошенных Второй мировой войной. Затем он расширит сферу своей деятельности на все развивающиеся страны, предоставив как финансовую, так и техническую помощь.
- Необходимость создания другого организма, Мировая Торговая ОрганизацияНо он так и не был основан на встрече в Бреттон-Вудсе. Это будет в 1948 году, когда Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ, Генеральное соглашение по тарифам и торговле) состоящий из временного соглашения о тарифах и торговле, как указывает его название, согласно которому мировая торговля будет регулироваться после Второй мировой войны и до создания Всемирной торговой организации (ВТО), которая ее заменит.
Срок действия Бреттон-Вудской системы
Спустя 27 лет эта система прекратила свое существование 15 августа 1971 года. В тот день, когда президент США Ричард Никсон объявил о непревращении доллара в золото и его девальвации. Посмотрим, как это дошло до этого.
До 1960-х годов мировая валютная система работала должным образом, или, скажем так, как это было предусмотрено. США выпустили долговые доллары, чтобы поддерживать экономику в равновесии. Как мы уже объясняли, ему предоставили должность в Бреттон-Вудсе. В этот период мир был наводнен долларами, экономика росла, и было создано государство всеобщего благосостояния. По этой причине он известен как золотой век капитализма.
Все меняется с середины 1960-х годов, когда начинает проявляться недоверие к силе доллара. Страх, вызванный двумя факторами:
- Изобилие долларов в мире приводит к инфляционным последствиям во всем мире.
- Растущая инфляция американской экономики и увеличение ее дефицита, который в значительной степени ответственен за финансирование войны во Вьетнаме (1955-1975).
Обеспокоенность материализовалась, и разные страны начали обменивать свои долларовые резервы на немецкие марки и золото из Федеральной резервной системы. Эта ситуация еще больше ставит под сомнение здоровье доллара. Происходит эффект домино, американские золотые резервы значительно падают, что подразумевает потерю ликвидности на рынках, поскольку все меньше и меньше золота для обмена на доллары, что увеличивает нестабильность доллара и желание центральных банков обратить ваши доллары. в золото.
Неустойчивая ситуация, когда США должны каким-то образом прекратить, и вынуждает Никсона принять решение, разоблаченное Милтоном Фридманом, чтобы предотвратить конвертацию доллара в золото и девальвацию валюты. При этом игнорирование позиции Пола Самуэльсона сосредоточено на девальвации доллара по отношению к золоту. То есть увеличить количество долларов, необходимое для получения унции золота, и тем самым остановить безумный обмен долларов на золото.