Фундаментальный анализ - это тип анализа акций, который пытается установить теоретическую цену ценной бумаги путем изучения переменных, которые влияют на ее стоимость.
Прежде всего, фундаментальный анализ - это разновидность анализа фондового рынка. Другими словами, хотя его можно использовать для оценки ценных бумаг, не котирующихся на бирже, он в основном используется для инвестирования в фондовый рынок.
Во-вторых, фундаментальный анализ пытается установить теоретическую цену ценной бумаги. Что это значит? Это означает, что он пытается рассчитать, какой должна быть цена ценной бумаги, чтобы ее можно было справедливо оценить. При этом он не решается сказать, должна ли цена расти или падать, но скорее устанавливает, что в долгосрочной перспективе стоимость должна приблизиться к этой цене.
Третье и последнее, но не менее важное, это достигается путем изучения переменных, влияющих на его ценность. Среди этих переменных мы находим такие, как финансовая отчетность, планы будущего расширения, сектор, к которому принадлежит компания, или экономическая среда страны или стран, в которых она работает.
Когда дело доходит до фундаментального анализа, упоминается также стоимостное инвестирование. Точнее, стоимостное инвестирование - это инвестиционная стратегия, основанная на фундаментальном анализе.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroТипы подходов к фундаментальному анализу
Переменные, влияющие на стоимость компании, могут быть микроэкономического или макроэкономического типа. Микроэкономические переменные - это те, которые влияют исключительно на компанию. Однако макроэкономические переменные влияют на любой тип компании. Итак, при оценке компании есть два типа подхода:
- Метод сверху вниз: Это анализ сверху вниз, от общего к частному. Сначала он изучает макроэкономические переменные, а затем микроэкономические. Например:
- Изучение мировой экономической ситуации
- Изучение наиболее привлекательных стран для инвестиций
- В каждой из этих стран выбираются отрасли с наибольшим потенциалом.
- Внутри секторов с наибольшим потенциалом анализируются наиболее интересные для инвестирования.
- Метод снизу вверх: Этот подход идет снизу вверх, от частного к общему. Сначала рассматриваются микроэкономические переменные, а затем макроэкономические. Например:
- Выбираются компании с потенциалом роста.
- Затем проводится анализ сектора или секторов, в которых работают эти компании.
- Изучается экономическая ситуация в стране или странах, в которых они работают.
- Наконец, анализируется мировая экономическая ситуация.
Методы оценки бизнеса
Независимо от того, какой подход использует аналитик, существуют разные методы оценки компании. Методы оценки бизнеса - это количественные методы, с помощью которых рассчитывается «справедливая» цена компании.
Основными методами оценки компаний являются:
- Балансные методы: Они пытаются рассчитать стоимость бизнеса, оценивая его собственный капитал. Можно выделить несколько подтипов:
- Ценность книги
- Скорректированная балансовая стоимость
- Реальные чистые активы
- Ликвидационная стоимость
- Существенная ценность
- Методы, основанные на отчете о прибылях и убытках: Они оценивают компанию по мультипликаторам, основанным на:
- Преимущества: PER
- Продажи
- EBITDA
- Другие кратные
- Методы, основанные на гудвилле: Они оценивают компанию по нематериальным элементам, таким как товарные знаки, патенты или качество клиентского портфеля. Эти методы включают:
- Классический
- Союз экспертов
- Европейские бухгалтеры
- Сокращенная аренда
- Другие
- Методы, основанные на дисконтировании денежных потоков: Они пытаются определить стоимость компании на основе оценки денежных потоков, которые она будет генерировать в будущем. Основные из них:
- Финансовый денежный поток
- Денежный поток на акцию
- Дивиденды
- Денежный поток капитала
Разница между стоимостью и ценой
Фундаментальный анализ пытается проанализировать стоимость компании или ценной бумаги. Этому значению присваивается число, известное как теоретическая цена или справедливая цена. В одной из самых известных цитат Уоррена Баффета, одного из лучших инвесторов в истории, говорится следующее о стоимости и цене:
«Цена - это то, что вы платите. Ценность - это то, что вы получаете »
Уоррен Баффет
Цена - это денежная сумма, на которую обменивается товар. В этом случае на фондовом рынке цена - это цена акции. Именно по этой цене покупатели соглашаются с продавцами.
Однако такая цена может не соответствовать действительности. То есть цена может быть выше внутренней стоимости или теоретической цены. Если так, мы бы сказали, что название переоценено. И, конечно, цена также может быть ниже теоретической ориентировочной цены. Это говорит нам о том, что название недооценено. Если нет существенной разницы между теоретической ценой и рыночной ценой, аналитик скажет, что ценная бумага оценена справедливо.