Финансовая структура - что это такое, определение и понятие

Финансовая структура компании - это совокупность источников финансирования или обязательств, образованных внешними ресурсами, представленными краткосрочными и долгосрочными долгами и собственными ресурсами или также называемыми чистым капиталом.

Таким образом, мы можем сказать, что эта структура представлена ​​в пассивах баланса компании и будет представлять собой финансирование. В свою очередь, актив связан с инвестициями.

Первый - это тот, который сообщает о том, как финансировать себя, поэтому он анализирует финансовый аспект. Второй, куда вкладывается, то есть экономический аспект.

Источник финансирования

Финансовая структура и финансовые затраты

Анализ структуры пассивов - один из важнейших в компании. Прежде всего потому, что он контролирует такие аспекты, как возможность чрезмерного кредитного плеча или простаивающих ресурсов. Для этого важно знать состав наших источников финансирования, как собственных, так и других. Но давайте посмотрим, какова стоимость каждого источника:

• Начнем с хозрасчета. Поскольку он исходит от самих акционеров, он имеет внутреннюю финансовую стоимость - дивиденды, выплачиваемые по акциям. Это связано с рынком капитала листинговых компаний. В остальном, особенно в малых и средних предприятиях, следует использовать справочный интерес. Например, государственного долга. Если наши деньги в компании приносят меньший доход, чем их вложение, возможно, мы не будем эффективно распределять капитал.
• Стороннее финансирование имеет внешние затраты. При этом наиболее распространенными в МСП являются ссуды, стоимость которых легко подсчитать. Это процентная ставка и возможные комиссии, которые рассчитываются, например, через Годовую эквивалентную ставку (APR). В компаниях, котирующихся на фондовой бирже, существует еще одна модальность: выпуск облигаций. В этом случае стоимость - это купон, выплачиваемый держателю облигации.

Финансовый директор должен тщательно проанализировать ответственность, чтобы убедиться, что она была построена эффективно и действенно. Финансовые коэффициенты могут помочь в изучении качества различных видов обязательств. Именно поэтому его рекомендуется использовать при финансовом анализе компании. Эти показатели позволяют сравнивать с другими компаниями в секторе.

Внутренние и внешние источники финансирования

Как мы видели в определении, источников в основном два, и они зависят от людей или организаций, от которых мы получаем финансирование:

• С одной стороны, внутренние или собственное финансирование. Они состоят, прежде всего, из четырех основных игр. Социальный капитал, который представляют собой вклады партнеров. Резервы, которые являются частью прибыли, остаются в компании и не распределяются в качестве дивидендов. По результатам упражнения, в случае получения пособия, следует решить, куда подавать заявление. И, наконец, что не менее важно, гранты или пожертвования. Их называют внутренними источниками, потому что они генерируются в самой компании.
• Во-вторых, будут внешние источники или внешнее финансирование. Здесь мы можем выделить долгосрочные, с долгами по договорам с банками (ссуды) или финансированием, которое предоставляют нам поставщики основных средств. С другой стороны, в краткосрочной перспективе будет финансирование поставщиков и остальная часть счетов текущих обязательств. Их называют внешними, потому что их предлагает не компания, а рынок.

Есть еще один способ классификации обязательств по времени. Таким образом, у нас есть чистая стоимость активов (NP) и долгосрочные или фиксированные обязательства, которые называются постоянным капиталом, поскольку они находятся в компании в течение длительного периода времени. С другой стороны, текущие или текущие обязательства, которые являются краткосрочными (менее года) и которые в основном состоят из счетов краткосрочной задолженности, поставщиков и кредиторов.

Пример финансовой структуры

Представим себе пассив, подобный изображенному на картинке. В нем у нас есть чистая стоимость капитала, сформированная за счет основного капитала, резервов, результатов и субсидий, и два долгосрочных обязательства, образованных долгами и поставщиками основных средств, и краткосрочные обязательства перед поставщиками и кредиторами. Общая сумма обязательств - это сумма этих трех концепций или активов.

Как мы видим, постоянный капитал - это тот, который расположен в долгосрочной перспективе, то есть чистая стоимость активов и долгосрочные или фиксированные обязательства. Текущий будет краткосрочным. Собственное финансирование складывается из указанного капитала, а финансирование других называется кредиторским обязательством (внеоборотным и текущим). Как мы видим, для сравнения обычно включается не менее двух лет (обычно от трех до пяти).