Спасение в Испании, то, что не было характерно для испанцев даже во время кризиса. Большая проблема для страны, которая видит, как долг домашних хозяйств постоянно бесконтрольно увеличивается. Количество ипотечных кредитов в Испании продолжает расти, и жилье, по словам экономиста Даниэля Лакалье, продолжает оставаться основным источником сбережений для испанцев. Это приводит к нехватке ликвидности для семей и серьезной проблеме со сбережениями в Испании, которая вынуждена прибегать к банковским кредитам для оплаты платежей.
Несколько месяцев назад мы видели, как сбережения испанских домохозяйств резко упали. В марте этого года сбережения сократились вдвое с момента пика кризиса, приближаясь к историческому минимуму. Самый низкий уровень был зафиксирован в 2008 году, когда он достиг 5,8% годового располагаемого дохода. В настоящее время он составляет 6%, что намного меньше, чем 14% в 2009 году.
Эти записи показывают, как сбережения в Испании сокращаются, и, хотя потребление немного увеличилось, отсутствие сбережений может привести к серьезной проблеме для будущего потребления, поскольку испанские домохозяйства выделяют на ваши сбережения все меньше и меньше денег, чем располагаемый доход.
Как мы видим, Испания страдает от серьезной проблемы. Этот коллапс сбережений объясняется низким уровнем доходов испанских семей и имеющимся у них долгом. Испания - страна с долгами, которая, в свою очередь, страдает от большой проблемы с задолженностью на семью. Испанские домохозяйства влезают в долги, и из-за этого им сложно направлять часть своего дохода на сбережения.
На днях мы могли видеть, как МВФ обратился к мировым денежно-кредитным властям с просьбой немедленно отменить политику стимулирования для восстановления экономики посредством заключения договоров ссуд. Эти заявления единственного надзорного органа имели свое значение, поскольку, если мы будем продолжать в том же духе, мы можем снова оказаться в тяжелом финансовом кризисе, который полностью положит конец многим домохозяйствам, которые не смогут справиться с задолженностью, которую они взяли.
Если мы посмотрим на последние зарегистрированные данные, 60% испанских домохозяйств тратят намного больше, чем они зарабатывают за всю свою жизнь, и практически ничего не откладывают, поэтому это возможно только на основе задолженности и, несмотря на то, что высокий Уровень испанских домохозяйств уже начал свои планы по сокращению долга, очень высокие показатели долга по-прежнему представлены.
Испанская мечта: ипотека
Мы не могли говорить о долгах и сбережениях в Испании, не упомянув ипотеку.
Каждый испанец мечтает приобрести дом на протяжении всего его жизненного цикла, и, если не будет очень высокого уровня дохода, это возможно только за счет долга с приобретением ипотеки, которая позволяет нам приобрести наш дом. Именно по этой причине великий экономист Даниэль Лакаль всегда отмечал, что основным источником сбережений в Испании является жилье.
Пояснение к этой фразе от Даниэль Лакаль Это просто: из-за уровней доходов, которые производятся в испанских домохозяйствах, уровень располагаемого дохода, который они оставили, чтобы направить на сбережения, ничтожно мал. Если мы добавим к этому выплату по ипотеке, их располагаемый доход, который можно направить на сбережения во многих испанских домохозяйствах, уменьшится до 0.
Если мы посмотрим на цифры по получению ипотечных кредитов в Испании, мы увидим, как они выросли за последние годы, и мы увидим, что существует прямая связь между падением сбережений с увеличением количества заключаемых ипотечных кредитов и приобретением домов. .
Для многих испанцев ипотека - единственное вложение, которое они делают в своей жизни, помимо того, что они являются их основными расходами в конце месяца. Вдобавок, когда мы решаем приобрести недвижимость и оформить ипотеку - во многих случаях - банк просит нас выплатить по ипотеке - около 30% от стоимости собственности, - с чем мы должны иметь дело сами. фонды, с помощью которых это, как и рынок ипотеки и цена жилья в Испании и интересы, связанные с приобретением того же самого, возникают очень большие затраты и съедают большую часть сбережений, которые у нас были.
Видя эти данные, все чаще можно услышать такие выражения, как «не покупай дом, снимай его», «покупать дом - большая глупость, иметь возможность арендовать», «арендовать удобнее, это не так. завяжите домашнее хозяйство ». Это правда, что, несмотря на то, что приобретение дома для создания дома является глубоко укоренившейся традицией в испанских семьях и что это всегда было образцом жизни, которому нужно следовать, все больше и больше людей предпочитают арендовать дом, а не взятия ипотеки, чтобы купить один.
Согласно исследованию BBVA Research, для большей части испанцев дом составляет 75% их активов на протяжении всей их жизни, то есть 3/4 активов, которые они создают на протяжении своего жизненного цикла, суммируются в доме. Цифры, которые очень ясно показывают, какое большое значение имеет жилье во внутренней экономике Испании.
Амортизация ипотеки съедает сбережения в Испании
Если мы посмотрим на последние данные, которые были представлены, как мы уже говорили, многие испанские семьи значительно сокращают свои долги. В последние годы с 2010 года была получена экономия в размере 140 миллиардов долларов, что является скандальным показателем, уникальным для еврозоны.
Если мы посмотрим на график, то увидим, как в последние годы и после начала кризиса испанские домохозяйства значительно сократили свой долг, что стало возможным за счет направления сбережений на погашение долга.
Этот долг, который амортизируется, в 90% случаев соответствует амортизации ипотеки, из-за чего ипотека стала большим разочарованием для испанского вкладчика, которому приходится распрощаться со сбережениями, если он хочет иметь собственное жилье. .
Кроме того, нельзя забывать, что, несмотря на низкие процентные ставки, получение ипотечной ссуды сопряжено с соответствующими процентами, которые увеличиваются с увеличением срока ипотечной ссуды. Ниже мы можем увидеть симуляцию, которую El Idealista и Банк Испании предлагают нам об амортизации ипотеки на 10, 20 и 30 лет.
Как мы видим на графике, проценты за приобретение ипотеки не характеризуются тем, что они составляют небольшой процент от нее, а также возрастают с увеличением срока долга, что заставляет испанские семьи в конечном итоге платить настоящие зверства. для захвата дома.
Испании нужны инвесторы
Если мы не можем сэкономить на приобретении дома, а процентные ставки не предлагают нам сберегательных продуктов, которые были бы достаточно прибыльными, чтобы сделать наши сбережения прибыльными, у нас нет альтернативы, кроме как инвестировать.
Мы бы солгали, если бы сказали, что испанские домохозяйства не сопротивляются, когда слышат, как кто-то говорит о возможности инвестирования, но это правда, что момент, в котором мы находимся, является единственным доступным вариантом, чтобы сделать наши деньги прибыльными и получать доходность, позволяющую направить часть из них на сбережения.
Нет необходимости идти дальше, чтобы увидеть, что инвестирование в другие типы продуктов намного выгоднее, чем вложение в жилье, для этого мы собираемся выполнить небольшой расчет того, что означало бы вложить деньги из нашей ипотеки в прочие финансовые активы.
Если мы возьмем наши деньги, например, 150 000 евро, и направим их для инвестирования в инвестиционный фонд под 2% годовых, очень консервативная доходность и их легко найти на рынке, то в течение 30 лет наши инвестиции в размере 200 000 евро у них были бы стать чуть более 271 500 евро, доход 121 400 евро. Если бы процентная ставка была еще выше, например, 6%, сложный процент превратил бы 150 000 евро в почти один миллион евро, а именно в 912 660 евро.
Поистине возмутительные цифры, которые заставляют задуматься, действительно ли жилье является самым выгодным вложением в нашу жизнь.
Для испанских семей не принято иметь сразу 150 000 евро, если бы не получение ипотеки, даже если мы можем производить расчет ежемесячными платежами. При очень консервативном подсчете, скажем, 500 евро в месяц выплаты по ипотеке (6000 евро в год), за 30 лет при 5% мы получили бы 401 226 евро, из этого нам пришлось бы вычесть арендную плату за дом, но даже в этом случае это все еще очень привлекательная цифра и вариант, при котором мы получили бы почти втрое больше стоимости дома и избавили бы себя от необходимости столкнуться с задолженностью с соответствующими процентами.
Эти данные ставят под сомнение инвестиции в недвижимость как лучшую инвестиционную альтернативу. Затем мы оставляем вам калькулятор инвестиций, предоставленный BBVA Asset Management, чтобы вы могли рассчитать свои вложения.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАЛЬКУЛЯТОР
Будьте осторожны, после использования калькулятора ваша оценка покупки дома может измениться.