Финансовая интеграция - это процесс, в результате которого мировые финансовые рынки, как правило, все больше переплетаются друг с другом.
Другими словами, финансовая интеграция - это тенденция к глобализации сберегательных, инвестиционных и кредитных продуктов.
На практике этот тип интеграции позволяет финансовым учреждениям предлагать свои услуги за границу. Другими словами, у североамериканского банка могут быть клиенты, например, в Испании.
Аналогичным образом, финансовая интеграция наблюдается, когда инвестор из страны X может приобрести акции компании BZ, котирующейся на фондовой бирже страны Y.
Преимущества финансовой интеграции
Среди преимуществ финансовой интеграции:
- Большая возможность диверсификации портфелей, то есть у инвестора может быть больше возможностей для размещения своих денег. Это также означает, что увеличивается не только их количество, но и типы доступных финансовых продуктов.
- Операционные расходы будут иметь тенденцию к снижению с учетом эффекта масштаба, которого могут достичь финансовые учреждения.
- Из-за усиления конкуренции финансовые учреждения будут склонны предлагать более высокие процентные ставки вкладчикам и инвесторам, а также более низкие процентные ставки тем, кто подает заявку на финансирование.
Недостатки финансовой интеграции
Однако у финансовой интеграции может быть и ряд недостатков:
- Сложность выше, потому что в ней участвует больше участников, таких как инвесторы и регулирующие органы. Кроме того, становится все труднее понимать сами финансовые продукты.
- Повышает вероятность заражения от финансовых кризисов. Это потому, что то, что происходит на одном рынке, повлияет на другой, с которым он интегрирован.
- Регулирующие органы сталкиваются с большей проблемой надзора за финансовыми операциями. Таким образом, сложно установить глобально применимые правила и контролировать трансграничные потоки капитала.
- Налогообложение финансовых операций становится трудным, потому что инвесторы переводят свой капитал на рынки, где они могут собирать меньше налогов.