Kelly's F - Что это такое, определение и концепция

Kelly's F - это метод управления капиталом, применяемый к инвестициям на финансовых рынках. Он указывает максимальный процент, которым мы должны рисковать в каждой операции, чтобы максимизировать наши результаты. Это применимо как к внутридневной торговле, так и к долгосрочным инвестициям.

Келли F оценивает проигрышные серии отрицательно, а победные - положительно. F Келли берет свое начало в книге «Новая интерпретация скорости информации», написанной Дж. Келли около 1956 года.

Расчет F Келли

Для расчета этого индикатора денежно-кредитного менеджмента нам нужны определенные данные, которые мы должны извлечь из нашей истории торговли акциями. Данные следующие:

• Доля операций в прибыли.
• Соотношение прибыли / убытков, которое рассчитывается как частное между средней прибылью в наших обращениях и средним убытком по нашим операциям в убытках.

Формула F Келли такова, что:

Процент рассчитывается по формуле через единицу. К тому же результат обычно бывает разбавленным. Для этого разделите результат на 10, чтобы избежать чрезмерно высоких результатов.

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Преимущества и недостатки Kelly's F

Одним из больших преимуществ F Келли является то, что он математически максимизирует результаты. Это позволяет вам рисковать больше, если процент попаданий увеличивается, и рекомендует меньше рисковать, если процент попаданий уменьшается. Однако у него есть и недостатки.

Его главный недостаток заключается в том, что он предполагает постоянство результатов прибыли и убытков. На финансовых рынках, где преобладает случайность, получение стабильных результатов является дерзким делом. Если результаты портфеля непостоянны, применение F Келли предполагает большие колебания стоимости капитала.

Таким образом, эта проблема не была решена до 1990 года, когда Ральф Винс опубликовал «Формулы управления портфелем», в которых он изложил свои взгляды на F Келли, а затем предложил свое собственное «оптимальное F.

Пример F Келли

Предположим, что после сбора необходимой информации из нашей истории операций наши переменные имеют следующие значения.

• Процент попаданий: 55%
• Общая прибыль: 3000 евро
• Общий убыток: 2000 евро
• Всего операций: 50

Обладая этой информацией, мы приступаем к расчету необходимых нам данных о соотношении прибыли / убытка. Мы делим прибыль на общую сумму операций, а затем мы делаем то же самое с убытками.

Средняя прибыль на сделку = 60 евро

Средний убыток на сделку = 40 евро

Разделив среднюю прибыль на сделку и средний торговый убыток, мы получим отношение прибыли к убытку. Что равно 1,5. Мы получили бы тот же результат, если бы разделить общую прибыль на общие убытки. Причина, по которой он был рассчитан таким образом, шаг за шагом, состоит в том, чтобы легче понять концепцию.

Согласно формуле F Келли, в нашей следующей операции мы должны рискнуть 25% нашего капитала. Поскольку это считается отклонением от нормы с точки зрения денежно-кредитного управления, делается только то, что делается для того, чтобы разбавить конечный результат до 10%. Таким образом, согласно разведенному Келли F, мы должны рисковать 2,5%.

Теперь предположим, что после 10 операций наши результаты ухудшаются и выглядят следующим образом:

• Процент попаданий: 50%
• Соотношение цена / прибыль: 1,2

Мы можем подтвердить сказанное выше. Если у нас есть проигрышная полоса, наш расчет значительно сокращается. Теперь мы должны рискнуть, согласно Kelly's F, 8,3%, что при разбавлении до 10% превратится в 0,83% за операцию. После 10 сделок, 5 убыточных сделок и снижения отношения прибыли / убытка на 0,3 пункта наш риск в итоге становится в три раза ниже.