Тест на пригодность MIFID (Тест на пригодность) представляет собой документ в форме анкеты, в котором оцениваются инвестиционные цели, финансовое положение и знание финансовых рынков инвестора. Тест на пригодность определяет профиль риска инвестора.
Тест на пригодность требуется для всех розничных клиентов, которым предоставляются услуги финансового консультирования или управления инвестиционным портфелем.
С помощью теста на пригодность финансовые учреждения оценивают своих клиентов по:
- Ваши инвестиционные цели.
- Ваше финансовое положение.
- Его знания и опыт работы на финансовых рынках.
В зависимости от результатов, полученных в ходе тестирования, клиенту присваивается определенный профиль риска.
Профиль риска теста на пригодность
Он отражает степень неприятия риска клиентом в отношении финансовых продуктов или услуг, которые он требует на рынке. Организация будет использовать этот профиль как меру степени риска, который готов принять на себя каждый клиент. Обычно их классифицируют следующим образом:
- Консервативный или низкий риск
- Умеренный или средний риск
- Рискованно, смело или рискованно
Компания не будет предлагать продукты с высоким уровнем риска очень консервативным клиентам. Этот тип продукта, например, выпуск акций, нацелен на клиентов с более рискованным профилем.
Директива MIFID направлена на обеспечение защиты инвесторов с учетом сложной и меняющейся среды финансовых рынков. Посредством теста на пригодность делается попытка помешать клиенту заключить контракт с продуктом, который он на самом деле не понимает или не знает о неотъемлемых рисках.
Тест на пригодность против теста на удобство
Оба теста обычно проводятся организациями совместно. Однако у них есть отличия:
| ПРИГОДНОСТЬ ИСПЫТАНИЯ | ||
|---|---|---|
| Для каких продуктов и услуг? | Содержание вопроса | Исход |
| Персональный совет
Управление портфелем ценных бумаг | Инвестиционные цели клиента
Финансовое положение Финансовые знания и опыт | Профиль риска клиента:
Консервативный Умеренный Рискованно Другие |
| Тест на удобство | ||
|---|---|---|
| Для каких продуктов и услуг? | Содержание вопроса | Исход |
| Комплексные продукты (фиксированный доход со структурой, субординированный долг, привилегированные, деривативы и т. Д.)
Некоторые несложные продукты, если подрядная инициатива принадлежит организации (фонды, государственный долг определенных стран и т. Д.). | Знание финансовых рынков клиента
Предыдущий инвестиционный опыт | Удобные товары для покупателя
Неподходящие товары |
Соответствие нормативным требованиям MIFID
С 2007 года все финансовые учреждения в государствах-членах Европейского Союза должны соответствовать требованиям правил MIFID.. Его сфера действия распространяется на финансовую деятельность по индивидуальному консультированию, дискреционное управление портфелем и заключение договоров на фонды и ценные бумаги. Кроме того, MIFID требует, чтобы финансовые организации классифицировали своих клиентов по следующим категориям:
- Допустимый партнер (правомочный контрагент): Клиенты, которые в силу своей юридической природы могут действовать напрямую на финансовых рынках. Например, крупные кредитные организации или управляющие компании института коллективного инвестирования (ИИК). В соответствии с нормативными актами считается, что нет необходимости проводить проверку пригодности и проверку удобства для этого типа клиентов, поскольку предполагается, что они обладают наивысшим уровнем финансовых знаний и опыта.
- Профессиональный (профессиональный): Клиенты, у которых предполагается, что они также обладают большими финансовыми знаниями для оценки рисков определенного инвестиционного решения, но на более низком уровне, чем те, которые отнесены к категории правомочных контрагентов. Например, средние поставщики инвестиционных услуг. Правила также не считают необходимым проводить испытания на пригодность и испытания на пригодность для этого типа потребителей.
- Розничные торговцы (розничная торговля): Остальные клиенты, не входящие в предыдущие категории и не обладающие обширными финансовыми знаниями. Фактически, большинство физических лиц и клиентов МСБ являются розничными клиентами. В этом случае MIFID требует наивысшего уровня защиты, и всегда будет необходимо выполнять как проверку пригодности, так и проверку удобства. Фактически, оба теста должны периодически проверяться для каждого из клиентов и, при необходимости, модифицироваться, если финансовые знания клиента меняются.