Ипотечный сертификат - это финансовый титул, выпущенный финансовым учреждением, в котором задолженность или другой вид обязательства признается путем выплаты фиксированного процента или фиксированного дохода по нему, и который имеет в качестве инвестиционной гарантии все или часть ипотечных кредитов этого юридическое лицо.
Это ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные исключительно кредитными организациями. Обычно это среднесрочные выпуски, которые имеют разные условия с точки зрения процентной ставки и условий погашения. Эти ипотечные права могут быть зарегистрированы, на заказ или на предъявителя.
Компания-эмитент оставляет за собой право досрочно погасить часть или всю эмиссию в течение срока ее действия в соответствии с положениями законодательства каждой страны. Эти организации обычно предоставляют ликвидность этим ценным бумагам, то есть они предоставляют инвесторам контрагента на покупку или продажу при условии, что объем ценных бумаг, имеющихся в их портфеле, не превышает установленный законом предел в 5 процентов от выпущенного объема.
Как работают ипотечные облигации?
Ипотечные облигации имеют двойную гарантию:
- Первый - это эмитент.
- Во-вторых, держатели облигаций имеют преимущественное право на ипотечный портфель по сравнению с остальными кредиторами.
Существует законное требование, которое не позволяет остатку ипотечных облигаций превышать 80 процентов приемлемого портфеля. Кроме того, существуют ипотечные облигации с повышенным риском, например, выпущенные американскими банками, гарантированные ипотечными кредитами с высоким риском, которые также называются субстандартный.
Характеристики ипотечного свидетельства
- Cédula Hipotecaria выпускается в публичном порядке, и с его помощью финансовое учреждение ищет финансирование, выплачивая за него проценты за счет полученного капитала.
- Как правило, это титулы, которые обычно амортизируются в течение периода от 1 до 3 лет.
- Некоторые аналитики считают его активом денежного рынка, а другие - нет, поскольку их не так легко конвертировать в деньги, если мы сравним его с репо или одновременной операцией.
Кроме того, это простые продукты, если правильно указано, какой тип гарантии предлагает банк с точки зрения качества поддерживаемых ипотечных кредитов. Хотя верно то, что это относительно ликвидный финансовый актив, он не гарантирует выплату прибыльности или основного капитала, если существует проблема с организацией и ее ипотечными ссудами из-за несоблюдения условий выплаты по ним, поэтому важно знать степень иерархии в коллекции этого титула в случае, если финансовая организация объявляет о банкротстве.
Виды ипотечного свидетельства
В зависимости от гарантии, которую они предоставляют инвестору, существует два типа ипотечных сертификатов:
- Глобальная гарантия: гарантия ипотечного сертификата состоит из всех ипотечных ссуд организации. Теоретически это покрытие шире и безопаснее, хотя это не всегда так.
- Специальная гарантия: гарантия ипотечного сертификата составляет часть ипотечного кредитного портфеля финансового учреждения. В связи с этим он может включать гарантии более высокого или более низкого кредитного качества, поэтому очень важно его проанализировать.
Типы облигаций с покрытием по странам
Классы Покрытая облигация Самые важные страны - это страны, перечисленные ниже:
- Австрия - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Германия - Джамбо Пиандбриф.
- Франция - Обязательства Foncieres.
- Испания - Cédulas Hipotecarias и Cédulas Territoriales.
- Люксембург - Lettre de Gage.
- Ирландия - Обеспечение, покрываемое активами.
- Великобритания - Облигации с покрытием из Великобритании.
- Швеция - Обязатель Sakerstallda.
- Дания - Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
- Португалия - Hipetacarias Obligacoes.
- Голландия - Голландские облигации с покрытием.
- Италия - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Финляндия - Юкковелькакина.
- Канада - Канадские облигации с покрытием.
- Облигации США - США с покрытием.