Волатильность Паркинсона аналогична средневзвешенной с той разницей, что мы учитываем только максимальную и минимальную цены финансового актива в данный момент времени.
Другими словами, волатильность Паркинсона - это модификация взвешенной исторической волатильности с учетом максимальной и минимальной торговых цен.
Неустойчивость Паркинсона рождается как критика взвешенной исторической волатильности, потому что она учитывает только цены закрытия. Таким образом, эта новая мера защищает то, что исторические максимальные и минимальные цены содержат актуальную информацию на будущее в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Четыре ценовых режима (открытие, закрытие, максимум и минимум) гораздо более информативны вместе, чем по отдельности, в зависимости от выполняемой нами операции.
Формула волатильности Паркинсона
Максимумт: это наблюдение тмаксимум выборки.
Минимумт: это наблюдение т образец минимум.
Открытиет: это наблюдение тоткрытие образца.
Закрытиет: это наблюдение тзакрытие образца.
ln: натуральный логарифм.
Эта форма наиболее часто используется для расчета исторической волатильности, взвешенной через максимальные и минимальные цены.
Трансформации
- Включение цен закрытия, максимальной и минимальной цены:
- Включение цен закрытия, открытия, максимальной и минимальной цены:
В отличие от традиционной взвешенной исторической волатильности, волатильность Паркинсона уже включает непрерывные вариации (логарифмы) в свои вычисления.
Практический пример
Мы предполагаем, что мы хотим рассчитать дневную волатильность по Паркинсону цены Альпийские лыжив течение четырех дней.
Процесс
Мы загружаем четыре ценовых режима: открытие, максимум, минимум и закрытие акции.
Итак, рассчитываем волатильность четырех торговых дней:
Волатильность четырех торговых дней:
Неустойчивость Паркинсона: цены закрытия, максимумы и минимумы
Расчет волатильности с ценами закрытия, максимумами и минимумами четырех торговых дней:
Волатильность Паркинсона: закрытие, открытие, максимальные и минимальные цены
Расчет волатильности с ценами закрытия, открытия, максимальной и минимальной цен четырех торговых дней:
Интерпретация
Волатильность за четыре торговых дня:
- Волатильность Паркинсона = 16,41%
- Цены закрытия, максимумы и минимумы (волатильность Паркинсона) = 14,90%
- Цена закрытия, открытия, максимальная и минимальная цены (волатильность Паркинсона) = 9,28%.
В заключение, включение начальной, максимальной и минимальной цены зависит от характера финансового актива и нашей инвестиционной стратегии. Итак, если мы проводим ежедневную операцию, нам будет интересно контролировать всю доступную информацию. С другой стороны, если в среднесрочной перспективе мы будем больше, открытие будет менее актуальным, если мы не проведем какие-либо операции в этот конкретный день. Таким же образом мы можем использовать максимумы и минимумы в качестве ориентира, чтобы нарисовать торговый канал и узнать максимальную историческую изменчивость акции.