Финансовое обязательство - это оборотная долговая гарантия, которую компании и правительства выпускают в обращение в качестве инструмента самофинансирования за счет привлечения новых инвесторов. Обычно они отличаются от облигации, фокусируясь на долгосрочных периодах, хотя ее часто напрямую называют (долгосрочной) облигацией.
Обладание обязательством гарантирует получение в будущем суммы, связанной с погашением, в течение определенного периода времени вместе с ранее согласованными процентами, которые будут зависеть от рассматриваемого периода. Другими словами, это инструмент финансирования, очень похожий на облигацию.
Обязательства считаются оборотными ценными бумагами, потому что они созданы в рамках регулируемого и конкурентного рынка. Это предполагает, что существует обращение (то есть покупка и продажа) этого типа финансовых продуктов.
Как указано, хотя обязательство чаще связано с частным сектором, существует также государственная форма выпуска через облигации, выпущенные странами в качестве модели государственного финансирования.
В обоих случаях мы могли бы говорить об особенно полезном финансовом инструменте, когда речь идет о привлечении большего финансирования и развитии экономической деятельности.
Характеристики обязательства
Этот тип финансового продукта определяется рядом характеристик:
- Они считаются более гибкой и экономичной моделью финансирования, чем традиционные займы от кредитных организаций.
- В случае компаний, и в отличие от акций, они не подразумевают передачу аликвотной части компании или части ее контроля.
- У них, как и у других типов титула, есть такие элементы, как дата валютирования, сумма, соответствующая процентная ставка и дата истечения срока. Все они выражены в утвержденном и официально регулируемом документе или заголовке.
- Наиболее распространенный вариант обязательства - это долгосрочная ценная бумага с фиксированным доходом.
Обязательство по доходности
Они часто связаны с высоким уровнем доходов и высокими процентными ставками, что делает эти типы продуктов очень привлекательными. Необходимо указать, что всякий раз, когда имеется большая маржа прибыли, возникает больший связанный с этим риск.
С точки зрения инвестора, эти ценные бумаги приносят более высокую доходность, чем другие, при более высоких процентных ставках, по которым они совпадают.
Наличие у инвестора обязательства компании или долга конкретной страны гарантирует, что у него есть обязательство вернуть указанную сумму в указанный период времени только на начисленные проценты (известные как купоны).
Эти корпоративные долговые ценные бумаги также имеют крайний срок для полного погашения, известный как дата истечения срока.
Разница между обязательством и залогом
По определению их обычно называют синонимами. Это происходит потому, что в англосаксонском мире термин «облигация» является обобщенным.
В экономической практике считается, что облигации включают финансовые продукты со сроком погашения менее пяти лет, тогда как обязательства предназначены для более длительных периодов времени.
