Дифференциал интересов - что это такое, определение и понятие

Процентный спред - это премия, которая взимается с эталонного индекса для расчета процентной ставки, применяемой к финансовому активу / обязательству. Например, Libor + 1% или Euribor + 1%.

Когда определенные продукты или финансовые активы покупаются или продаются, они связаны с процентной ставкой. Эта процентная ставка будет вашим явным доходом. Он будет получен тем, кто его покупает (когда это актив), или будет выплачен за него (когда это пассив). К этой процентной ставке добавляется определенный процент, который будет зависеть от различных обстоятельств.

Разница между более высоким или более низким спредом определяется, среди прочего, ликвидностью, сроком погашения, рисками рассрочки платежа или кредитным риском, связанным с клиентом. Чем выше риск, связанный с продуктом, или чем выше риск дефолта, тем больше разница в процентах.

Следовательно, дифференциал процентных ставок, понимаемый в простом смысле, - это разница между процентной ставкой базового индекса и процентной ставкой, по которой торгуется рассматриваемый продукт.

Он также известен как разница в процентах между разницей между процентами, которые банк взимает за предоставление долгосрочных кредитов, и процентами, которые он предлагает за хранение денег своих клиентов (обычно через депозиты). Эта разница представляет собой выгоду, которую получают банки, принимая на себя риск предоставления ссуд на более высоких условиях, чем те, которые они ссужают. Это связано с тем, что предлагаемые депозиты обычно краткосрочные, а ссуды, которые он предоставляет, обычно очень долгосрочные (ипотека, личные ссуды и т. Д.).

Наиболее распространенные процентные спреды

На финансовых рынках существует бесконечное множество различий в процентных ставках. Наиболее типичные из них обсуждаются ниже.

• Распределение процентов по ипотеке: Это разница, которую банк взимает с клиента при оформлении ипотечной ссуды. Банк использует определенную ссылку в зависимости от страны, в которой он находится. Например, в Европе для расчета ипотеки используется 10-летний Euribor.
• Процентный спред по корпоративной облигации: Это разница, которая применяется к выпуску корпоративного долга любой компании. Для этого в качестве эталона обычно используется безрисковый актив. Этот безрисковый актив обычно представляет собой 10-летний суверенный долг страны-эмитента.
• Спред процентов между валютами: Это разница в процентах между валютной парой. Например, если процентная ставка канадского доллара составляет 2,25%, а процентная ставка мексиканского песо - 7,5%, у нас будет разница в 5,25%.

Пример процентного спреда

Г-н Петерплац является резидентом Германии и обращается в банк с просьбой о предоставлении ипотечной ссуды. Ему нужно 200 000 евро, чтобы купить дом. Предположим, что 10-летний Euribor (основной ориентир для расчета ипотечных кредитов) составляет 2%. Изучая его личную ситуацию и анализируя риск операции, банк, в который обращается господин Петерплац, решает применить процентную ставку по ипотечному кредиту в размере 3,5%.

Применяемая процентная ставка 3,5% состоит из двух компонентов. 2% (стоимость денег для банка) и 1,5% (дифференциал процентов). Следовательно, эта разница в процентах будет тем, что банк заработал бы на ссуду г-ну Петерплацу.