Денежный поток на акцию или денежный поток на акцию - это коэффициент, который измеряет финансовую устойчивость компании. Он используется как справочная информация о прибыли, которую бизнес будет генерировать для каждого из своих акционеров.
Самый распространенный способ получить денежный поток на акцию - сначала рассчитать оценку операционного денежного потока из отчета о прибылях и убытках. Для этого к чистой прибыли операции добавляются амортизационные отчисления и резервы. Эти расходы не представляют собой реальных денежных затрат.
Следующий шаг - вычесть дивиденды по привилегированным акциям, которые получат мажоритарные акционеры фирмы. Наконец, результат делится на количество обыкновенных акций.
Таким образом, мы будем иметь более точные данные о прибыли, которую получит каждый инвестор, например, в одну из ценных бумаг компании, котирующихся на фондовой бирже.
Формула денежного потока на акцию:
Денежный поток на акцию - это финансовый коэффициент, обычно используемый в фундаментальном анализе, который измеряет денежный поток, соответствующий каждой акции. Это используется для измерения финансовой устойчивости компании. Он используется для измерения средств, генерируемых бизнесом для каждого акционера.
Денежный поток компании представляет собой увеличение или уменьшение денежных средств в течение года. Это является результатом прибавления к доходу за год того, что было ранее вычтено с применением критерия начисления, который фактически не подразумевает понесенные расходы, то есть реальный отток денежных средств (например, амортизация и амортизация основных средств или резервов). Следовательно, этот коэффициент можно понимать как реальную сумму денежных средств, которая соответствовала бы каждой акции компании.
Денежный потокДругой метод расчета денежного потока на акцию
Другой метод определения денежного потока на акцию - это сбор данных о притоках и оттоках денег, которые компания генерирует исключительно за счет своей экономической деятельности. То есть, например, не учитывается износ техники.
Таким образом, получаем операционный денежный поток. Впоследствии, как описано выше, мы вычитаем дивиденды по привилегированным акциям и делим их на количество акций в обращении.
Этот метод сложнее предыдущего. Это потому, что это предполагает наличие более точных знаний об операциях, которые привели к доходам и оттоку денежных средств.
Прибыль денежного потока на акцию
Прибыль денежного потока на акцию печально известна в финансовой сфере. Для тех, кто участвует в фондовом рынке, важно иметь ссылку на ожидаемую доходность.
Чем выше денежный поток на акцию, тем выше ожидания общественности в отношении прибыли, предлагаемой ценными бумагами компании.
Денежный поток на акцию - очень важный финансовый коэффициент, который следует учитывать при анализе компании. Это происходит потому, что компании используют свой денежный поток для выплаты вознаграждения акционерам либо в виде дивидендов, либо путем обратного выкупа акций. Чем выше денежный поток на акцию, тем выше способность компании выплачивать вознаграждение своим акционерам через один из вышеупомянутых каналов. Таким образом, компании с высоким денежным потоком на акцию более привлекательны для инвестирования, чем компании с низким денежным потоком на акцию.
Преимущества и недостатки коэффициента денежного потока на акцию
Среди основных преимуществ использования этого коэффициента и предоставляемой информации можно выделить следующие:
- Общее признание в финансовом сообществе.
- Легкая интерпретация.
- Учитывая, что к денежному потоку добавляются амортизация и амортизация (подверженные многочисленным манипуляциям), это более реалистичный показатель способности компании генерировать денежные средства по сравнению с результатом за год.
Хотя, как и любое соотношение, денежный поток на акцию также имеет свои ограничения и недостатки. Вот некоторые из них.
- Расчет может быть сложным (в зависимости от компании).
- Различные методы расчета или корректировки в зависимости от аналитика.
- Сложность сравнения компаний в одном секторе в зависимости от степени их зрелости.
Пример расчета денежного потока на акцию
Из следующей таблицы мы можем получить денежный поток на акцию:
| Справка о доходах | Пример |
| Чистая прибыль или продажи | 100 |
| Прямая стоимость проданных товаров | 60 |
| Административные расходы | 20 |
| Резервы и амортизация | 5 |
| Финансовые расходы | 2 |
| налог на прибыль | 5 |
Предположим, что количество акций в обращении равно 40, и показаны все расходы без исключения. Таким образом, денежный поток на акцию будет рассчитан следующим образом:
Чистая прибыль = 100-60-20-5-2-5 = 8
Денежный поток на акцию = (8 (чистая прибыль) +5 (амортизация и резервы)) / 40 (обыкновенные акции) = 0,325
Статья написана Франсиско Хавьером Марко и Гильермо Вестрейхером.
Отчет о движении денежных потоковФинансовый денежный потокДенежный поток от инвестицийКоэффициент PER