Методы оценки бизнеса

Методы оценки компаний - это структуры анализа, на основе которых пытаются вычислить, какова реальная стоимость или теоретическая цена компании.

Откуда мы знаем, что компания состоит из множества переменных. Например, машины, патенты, здания, долги, отчеты о прибылях и убытках и т. Д. Эти переменные меняются со временем, и в зависимости от сектора, которому посвящена компания, они будут иметь то или иное значение. Таким образом, промышленная компания может иметь много складов и оборудования, в то время как технологическая компания может иметь большую ценность благодаря своим патентам или компьютерным программам.

С этой точки зрения сложно определить истинную стоимость компании. Мы знаем, что у компании есть акции, и у этих акций есть цена. То есть, если мы хотим купить компанию, нам придется заплатить за это цену. Но является ли эта цена реальной ценностью? Мы не знаем. И чтобы попытаться узнать, что это за реальное значение, мы должны провести исследование всех переменных, которые влияют на его значение. Например, платежеспособность компании, рост ее прибыли, состояние сектора, к которому она принадлежит, реализуемые проекты или стоимость ее патентов.

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Я хочу инвестировать с Etoro

Какая польза от оценки компании?

Первое, что приходит на ум, когда мы говорим об оценке компании, - это ее покупка. То есть мы хотим купить компанию, а цену устанавливает владелец. Конечно, эта цена может быть выше (дорого), ниже (дешево) или в той точке, где она справедливо оценена.

Однако вы не просто пытаетесь оценить компанию, чтобы купить ее. Есть много причин, по которым аналитик может захотеть глубоко проанализировать компанию. Среди этих причин:

Купить или продать бизнес

Когда дело доходит до покупки или продажи компании, и покупатель, и продавец захотят знать, какова теоретическая стоимость компании. Условная стоимость - это максимальная цена, по которой покупатель должен купить. Со своей стороны, это минимальная цена, по которой продавец должен быть готов продать.

Торговля акциями

Этот раздел типичен для фундаментального анализа. Фундаментальный анализ пытается выяснить, по какой цене компании должны котироваться на фондовом рынке. В результате этого анализа проводятся операции на бирже купли-продажи.

IPO

Когда компания становится публичной, она должна назначить цену на свои акции. Оттуда они начинают торговать на вторичном рынке. Но, конечно, какую начальную цену вы ставите? Эта цена определяется одним или несколькими методами оценки.

Наследства

Когда мы получаем наследство, нам, возможно, придется платить налоги. Сумма налога, которую мы будем платить (которая пропорциональна стоимости недвижимости), вероятно, определяется этими методами.

Системы вознаграждения, основанные на создании стоимости

Иногда часть вознаграждения директоров компании зависит от увеличения стоимости компании. Однако определить это не всегда легко, поскольку это зависит не только от прибыли, получаемой компанией. Если компания растет за счет чрезмерных заимствований, это не создает ценности.

Стратегические решения компании

У компаний есть так называемые создатели или разрушители стоимости. Понимание того, что жизненно важно направлять стратегию компании в том или ином направлении. Например, решение о том, какие продукты повышают ценность компании или стоит ли ей объединяться с другими компаниями.

Арбитражное производство и процедура банкротства

Когда компания имеет дефолт или имеет юридические проблемы, ее необходимо справедливо оценить, например, чтобы выплатить соответствующую компенсацию.

Основные методы оценки компаний

Теперь, когда мы знаем, для чего нам может помочь оценка, давайте кратко рассмотрим основные методы оценки. Для этого их классифицируют по объекту исследования:

На основании баланса

Эти типы методов анализируют баланс компании для определения ее стоимости:

• Ценность книги
• Скорректированная балансовая стоимость
• Реальные чистые активы
• Ликвидационная стоимость
• Существенная ценность

На основании отчета о прибылях и убытках

В отчете о прибылях и убытках, то есть о прибылях и убытках, делается попытка определить теоретическую стоимость компании. Часто используются так называемые кратные:

• PER
• Продажи
• EBITDA
• ПРИМАНКА

На основе доброй воли

Они основаны на ценности деловой репутации компании. Гудвилл можно рассчитать разными методами. Видеть доброжелательность

• Классический
• Союз европейских бухгалтерских экспертов
• Сокращенная аренда

На основе дисконтированных потоков

Это самый известный метод, который учитывает стоимость будущих денежных потоков. Наиболее известные методы дисконтирования потоков:

• Денежный поток
• Денежный поток на акцию
• Дивиденды
• Денежный поток капитала
• Скорректированное текущее значение

На основе создания стоимости

Это методы, основанные на драйверах стоимости. Вот несколько примеров таких методов:

• EVA или экономическая добавленная стоимость
• Экономическая выгода
• CVA или добавленная стоимость коробки

Какой метод использовать? Все эти методы не только несовместимы, но и рекомендуются к дополнительному использованию. Каждый предоставляет информацию, и важно знать ценность компании с разных точек зрения.

Несомненно, это очень дорогая работа, для которой требуются не только большие знания, но и большие ресурсы времени.

Доброжелательность