Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства и их эквиваленты - это статья учета, относящаяся к оборотным активам баланса компании. Это как доступные денежные средства, так и краткосрочные активы, которые могут быть немедленно конвертированы в денежные средства.

Для погашения платежей, полученных от операционной деятельности, у компаний есть казначейство, состоящее из различных активов. Наличие большей суммы денежных средств, чем необходимо, представляет собой альтернативные издержки для компании.

По этой причине часть этих денежных средств инвестируется в краткосрочные активы (например, казначейские векселя или депозиты до востребования), чтобы получить доход на эти избыточные денежные средства. Любой краткосрочный актив, который можно конвертировать в деньги менее чем за 90 дней без риска потери стоимости, считается эквивалентом денежных средств. Следовательно, это считается денежными средствами и эквивалентами всех денег, которые компания имеет «немедленно».

Денежный поток

Требования к активу, который считается эквивалентом денежных средств

Чтобы актив был классифицирован как эквивалентный, он должен соответствовать ряду требований. Вот несколько примеров.

Он должен быть легко конвертируемым в наличные деньги с уменьшенным риском изменения стоимости.
Рассматриваемый актив должен использоваться для краткосрочных платежей. Поэтому его нельзя рассматривать как инвестиционный актив.
Срок погашения активов должен быть менее трех месяцев.

Важность денежных средств и их эквивалентов

Компании с большими суммами денежных средств и их эквивалентов рассматриваются как палка о двух концах. Наличие большого количества денежных средств и их эквивалентов - признак хорошего управления и меньшего риска. Если у компании есть много денег для осуществления платежей, ее риски значительно снижаются. Однако большие объемы денежных средств и их эквивалентов также считаются неэффективными. Компании с большим количеством наличных имеют альтернативные издержки, поскольку ничего за них не получают.

Понятно, что ликвидность компании должна соответствовать ликвидности сектора. Следовательно, очень высокий уровень может указывать на простаивающую мощность, а очень низкий уровень может указывать на скрытый риск неисполнения обязательств.

Как измерить денежные средства и их эквиваленты

Существуют различные коэффициенты, которые измеряют ликвидность компаний. Существует множество коэффициентов для измерения ликвидности компании, например коэффициент быстрой ликвидности (кислотный тест). Но наиболее оптимальным для измерения денежных средств и их эквивалентов будет коэффициент наличности. Это самый ограничительный из всех коэффициентов ликвидности, поскольку он учитывает только денежные средства и их эквиваленты. Формула его расчета следующая: