Чистая приведенная стоимость (NPV) - что это такое, определение и значение

Чистая приведенная стоимость (NPV) - это инвестиционный критерий, который заключается в обновлении поступлений и платежей по проекту или инвестициям, чтобы узнать, сколько будет получено или потеряно с этими инвестициями. Он также известен как чистая приведенная стоимость (ЧПС), чистая приведенная стоимость или чистая приведенная стоимость (ЧПС).

Для этого он сводит все денежные потоки к настоящему моменту с дисконтом по определенной процентной ставке. NPV будет выражать показатель прибыльности проекта в абсолютном чистом выражении, то есть в количестве денежных единиц (евро, доллары, песо и т. Д.).

Формула чистой приведенной стоимости (NPV)

Он используется для оценки различных вариантов инвестирования. Поскольку рассчитывая NPV различных инвестиций, мы узнаем, с какими из них мы собираемся получить большую прибыль.

F_т денежные потоки в каждый период t

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

я ₀ это вложение, сделанное в начальный момент (t = 0)

n - количество периодов времени

k - ставка дисконтирования или процентная ставка, требуемая для инвестиции

NPV служит для генерации двух типов решений: во-первых, чтобы увидеть, являются ли инвестиции эффективными, и, во-вторых, чтобы увидеть, какие инвестиции лучше других в абсолютном выражении. Критерии принятия решения будут следующие:

• ЧПС> 0: Обновленная стоимость будущих сборов и выплат по инвестициям при выбранной ставке дисконтирования принесет выгоду.
• ЧПС = 0: Инвестиционный проект не принесет прибыли или убытков, его реализация в принципе безразлична.
• ЧПС <0: Инвестиционный проект принесет убытки, поэтому от него нужно отказаться.

Преимущества и недостатки NPV

Как и любой экономический показатель и индикатор, чистая приведенная стоимость имеет преимущества и недостатки, которые представлены ниже:

Преимущества чистой приведенной стоимости

NPV имеет несколько преимуществ при оценке инвестиционных проектов, главным образом в том, что это простой метод для расчета и, в свою очередь, дает полезные прогнозы о влиянии инвестиционных проектов на стоимость компании. Кроме того, он имеет то преимущество, что учитывает разные сроки чистых денежных потоков.

Недостатки чистой приведенной стоимости

Но, несмотря на свои преимущества, он также имеет некоторые недостатки, такие как сложность определения ставки дисконтирования, гипотеза реинвестирования чистых денежных потоков (неявно предполагается, что положительные чистые денежные потоки немедленно реинвестируются по ставке, совпадающей со ставкой дисконтирования. и что отрицательные чистые денежные потоки финансируются за счет ресурсов, стоимость которых также является ставкой дисконтирования.

Вас также может заинтересовать сравнение NPV и IRR.

Пример NPV

Предположим, они предлагают нам инвестиционный проект, в который мы должны вложить 5000 евро, и они обещают нам, что после этих инвестиций мы получим 1000 евро в первый год, 2000 евро во второй год, 1500 евро в третий год и 3000 евро в четвертый год.

Таким образом, денежные потоки будут -5000/1000/2000/1500/3000.

Если предположить, что ставка дисконтирования для денег составляет 3% в год, какова будет чистая приведенная стоимость инвестиций?

Для этого воспользуемся формулой NPV:

Чистая приведенная стоимость инвестиций на данный момент составляет 1894,24 евро. Поскольку это положительно, это удобно, что мы делаем инвестиции.

Редактор рекомендует:

• Внутренняя норма доходности (IRR)
• Окупаемость
• Дисконтированная окупаемость