Реальный актив - это нефинансовый актив, который представляет собой реальное право потребителя. Он может быть материальным или нематериальным. Напротив, традиционные финансовые активы (например, акции или облигации).
Его часто используют в качестве альтернативного инвестирования из-за его некоррелированности (или отрицательной корреляции) с динамикой цен на традиционные финансовые активы, а также обеспечения инвестиционного портфеля с эффектом диверсификации, то есть, короче говоря, с меньшим риском. Они используются хедж-фондами или паевыми инвестиционными фондами для инвестирования в этот класс активов. Как я уже упоминал, эти вложения значительно снижают риск, практически не изменяя ожидаемую доходность портфеля.
Альтернативные инвестиции часто гораздо более неликвидны, чем вложения в традиционные финансовые активы. Эта неликвидность напрямую связана с ценными бумагами, которые торгуются нечасто и / или имеют низкий уровень объема торгов, поэтому также трудно оценить потенциальную прибыльность. Для этого типа активов вполне нормально найти несколько маркет-мейкеров и участников, которые заставляют цены двигаться путем переговоров (через спрос и предложение). Из-за небольшой неопределенности в отношении прибыльности этих активов и их неликвидности инвесторы требуют более высокой доходности в качестве способа компенсации этих факторов риска.
Типы реальных активов
К недвижимым активам относятся недвижимость, земля, инвестиции в инфраструктуру и нематериальные активы.
- Недвижимость: Исторически инвестиции в недвижимость (включая недвижимость, участки, участки, коммерческие помещения и т. Д.) Были основным классом активов в руках индивидуальных инвесторов, особенно в Испании. Хотя в последние годы инвестиции в акции и облигации набирают вес, вытесняя недвижимость как наиболее важные активы в портфеле.
- Земля: Включает землю и деревья (например, древесину), которые используются для создания лесных продуктов (древесины и бумаги). В конце концов, основная инвестиция этого типа реальных активов принимает форму недвижимости.
- Инфраструктура: Сюда входят платные дороги, контролируемые государством, коммунальными предприятиями, аэропортами, морскими портами и другими объектами недвижимости. Инвестиции в инфраструктуру представляют собой активы (права на сбор) в отношении денежных потоков, генерируемых этими активами, либо через ценные бумаги, созданные в ходе операций по приватизации инфраструктуры, либо в новые инфраструктурные проекты, финансируемые из частных источников.
- Нематериальные активы: Они включают интеллектуальную собственность или авторские права, патенты, товарные знаки и т. Д.